Varlığa Dayalı Borç Verme Nedir? Krediler Nasıl Çalışır, Örnek ve Çeşitleri

Varlığa Dayalı Borç Verme Nedir?

Varlığa dayalı borç verme, teminatla güvence altına alınan bir anlaşmada borç para verme işidir. Varlığa dayalı bir kredi veya kredi limiti, envanter, alacak hesapları, ekipman veya borçlunun sahip olduğu diğer mülklerle teminat altına alınabilir.

Varlığa dayalı borç verme endüstrisi tüketicilere değil, işletmelere hizmet eder. Varlığa dayalı finansman olarak da bilinir.

Temel Çıkarımlar

  • Varlığa dayalı borç verme, borçlunun varlıklarını teminat olarak kullanarak borç vermeyi içerir.
  • Ekipman gibi likit olmayan veya fiziksel varlıklar yerine likit teminat tercih edilir.
  • Varlığa dayalı borç verme, genellikle küçük ve orta ölçekli işletmeler tarafından kısa vadeli nakit akışı taleplerini karşılamak için kullanılır.

Varlığa Dayalı Borç Verme Nasıl Çalışır?

Birçok işletmenin rutin nakit akışı taleplerini karşılamak için kredi alması veya kredi limiti alması gerekir. Örneğin, bir işletme, almayı beklediği ödemelerde kısa bir gecikme olsa bile maaş bordrosu masraflarını karşılayabileceğinden emin olmak için bir kredi limiti alabilir.

Kredi talebinde bulunan şirket, bir krediyi karşılamaya yetecek kadar nakit akışı veya nakit varlığı gösteremezse, borç veren, teminat olarak fiziki varlıklarıyla krediyi onaylamayı teklif edebilir. Örneğin yeni açılan bir restoran sadece sahip olduğu teçhizatı teminat göstererek kredi alabilir.

Varlığa dayalı bir kredinin hüküm ve koşulları, teminat olarak sunulan varlıkların türüne ve değerine bağlıdır. Borç verenler, borçlunun ödemelerde temerrüde düşmesi durumunda kolayca nakde çevrilebilen menkul kıymetler gibi oldukça likit teminatları tercih ederler. Fiziksel varlıkların kullanıldığı krediler daha riskli kabul edilir, bu nedenle maksimum kredi varlıkların defter değerinden önemli ölçüde daha az olacaktır. Tahsil edilen faiz oranları, başvuranın kredi geçmişine, nakit akışına ve iş yapma süresinin uzunluğuna bağlı olarak büyük ölçüde değişir.

Varlığa dayalı kredilerdeki faiz oranları, teminatsız kredilerdeki oranlardan daha düşüktür, çünkü borçlunun temerrüde düşmesi durumunda borç veren zararlarının çoğunu veya tamamını telafi edebilir.

Misal

Örneğin, bir şirketin faaliyetlerini genişletmek için 200.000 dolarlık bir kredi istediğini varsayalım. Şirketin bilançosundaki yüksek likiditeye sahip menkul kıymetleri teminat olarak göstermesi durumunda, borç veren, menkul kıymetlerin itibari değerinin %85’i tutarında bir kredi verebilir. Firmanın menkul kıymetlerinin değeri 200.000 $ ise, borç veren 170.000 $ borç vermeye istekli olacaktır. Şirket, gayrimenkul veya ekipman gibi daha az likit varlıkları rehin vermeyi seçerse, gerekli finansmanın yalnızca %50’si veya 100.000 ABD Doları teklif edilebilir.

Her iki durumda da iskonto, teminatı nakde çevirme maliyetlerini ve teminatın piyasa değerindeki potansiyel kaybını temsil eder.

Özel Hususlar

İstikrarlı ve fiziksel olarak değerli varlıklara sahip olan küçük ve orta ölçekli şirketler, varlığa dayalı en yaygın borç alıcılardır.

Ancak, büyük şirketler bile zaman zaman kısa vadeli ihtiyaçlarını karşılamak için varlığa dayalı krediler arayabilir. Sermaye piyasalarında ek hisse veya tahvil ihraç etmenin maliyeti ve uzun teslim süresi çok yüksek olabilir. Nakit talebi, örneğin büyük bir satın alma veya beklenmedik bir ekipman alımı durumunda olduğu gibi, zamana karşı son derece duyarlı olabilir.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button