Tahvil ETF'si Nedir? Tanım, Türler, Örnekler ve Nasıl Yatırım Yapılır?

Tahvil ETF’si Nedir?

Tahvil borsa yatırım fonları (ETF’ler), yalnızca tahvillere yatırım yapan bir tür borsa yatırım fonudur (ETF). Bunlar, tahvil yatırım fonlarına benzer çünkü uzun vadeli ve kısa vadeli arasında farklı belirli stratejilere (ABD Hazinelerinden yüksek getirilere ve elde tutma süresine) sahip bir tahvil portföyü bulundururlar.

Tahvil ETF’leri, büyük borsalardaki hisse senedi ETF’lerine benzer şekilde pasif olarak yönetilir ve işlem görür. Bu, stres zamanlarında likidite ve şeffaflık ekleyerek piyasa istikrarının desteklenmesine yardımcı olur.

Temel Çıkarımlar

  • Tahvil ETF’leri, şirket tahvilleri veya Hazine gibi çeşitli sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapan borsada işlem gören fonlardır.
  • Tahvil ETF’leri, sıradan yatırımcıların kıyaslama tahvil endekslerine ucuz bir şekilde pasif olarak maruz kalmalarını sağlar.
  • Tahvil ETF’leri, Hazineler, şirketler, dönüştürülebilir tahviller ve değişken oranlı tahviller dahil olmak üzere çeşitli tahvil kategorileri için mevcuttur.
  • Tahvil ETF’leri de merdivenlemeye uygundur.
  • Yatırımcılar, faiz oranı değişikliklerinin etkisi de dahil olmak üzere tahvil ETF’lerinin risklerini anlamalıdır.
1:48

Borsa Yatırım Fonlarına (ETF’ler) Giriş

Tahvil ETF’lerini Anlamak

Tahvil ETF’leri, tahvil komisyoncuları tarafından tezgahta satılan bireysel tahvillerin aksine, gün boyunca merkezi bir borsada işlem görür. Geleneksel tahvillerin yapısı, yatırımcıların cazip fiyatlı tahvil bulmasını zorlaştırmaktadır. Tahvil ETF’leri, New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) gibi büyük endekslerde işlem yaparak bu sorunu önler.

Bu nedenle, yatırımcılara hisse senedi ticaretinin kolaylığı ve şeffaflığı ile tahvil piyasasına girme fırsatı sağlayabilirler. Tahvil ETF’leri ayrıca, piyasa kapandıktan sonra günde bir fiyattan işlem gören bireysel tahvillerden ve yatırım fonlarından daha likittir. Ve sıkıntı zamanlarında, yatırımcılar, temel tahvil piyasası iyi işlemese bile bir tahvil portföyünün ticaretini yapabilirler.

Tahvil ETF’leri, aylık temettü yoluyla faiz öderken, herhangi bir sermaye kazancı yıllık temettü yoluyla ödenir. Vergi amaçlı olarak, bu temettüler gelir veya sermaye kazancı olarak kabul edilir. Bununla birlikte, tahvil ETF’lerinin vergi verimliliği büyük bir faktör değildir, çünkü sermaye kazançları tahvil getirilerinde hisse senedi getirilerinde olduğu kadar büyük bir rol oynamaz. Ayrıca, tahvil ETF’leri küresel bazda mevcuttur.

Hem tahvil yatırım fonları hem de bono ETF’leri benzerliklere sahiptir, ancak fonların içindeki varlıklar ve yatırımcılardan alınan ücretler değişebilir.

ABD tahvili ETF’leri 2020’de rekor kıran bir yıl yaşadı. ABD tahvili ETF’leri 2020’de 168 milyar dolar kazandı. Ekim 2019’da yönetilen küresel tahvil ETF varlıkları 1 trilyon doları aştı ve Ekim 2020’de tahvil ETF’leri hızla büyüyen kategorilerden biri. varlık yönetiminde, 1.4 trilyon dolar.

Tahvil ETF Türleri

Çeşitli alt sektörler için çeşitli ETF’ler mevcuttur. Bazı örnekler şunları içerir:

  • Hazine Bonosu ETF’leri (örnekler şunları içerir: SCHO, PLW)
  • Kurumsal Tahvil ETF’leri (AGG, LKOR, SPLB)
  • Önemsiz Tahvil ETF’leri (JNK, HYG)
  • Uluslararası Tahvil ETF’leri (BNDX, IYH)
  • Değişken Faizli Tahvil ETF’leri (FLTR)
  • Dönüştürülebilir Tahvil ETF’leri (ICVT)
  • Kaldıraçlı Tahvil ETF’leri (TMF)

Ne tür yatırım yapacaklarından emin olmayan yatırımcılar, tüm ABD tahvil piyasasına yatırım yapan toplam tahvil piyasası ETF’lerini düşünmelidir.

Bond ETF’lerinin Avantajları ve Dezavantajları

Tahvil ETF’leri, düzenli bir kupon ödemesi de dahil olmak üzere, bireysel bir tahvilin aynı özelliklerinin çoğunu sunar. Tahvil sahibi olmanın en önemli faydalarından biri, düzenli bir programda sabit ödeme alma şansıdır. Bu ödemeler geleneksel olarak altı ayda bir gerçekleşir.

Tahvil ETF’leri, aksine, farklı vade tarihlerine sahip varlıkları tutar. Bu nedenle, herhangi bir zamanda, portföydeki bazı tahvillerin bir kupon ödemesi olabilir. Bu nedenle tahvil ETF’leri her ay faiz öder ve kupon değeri aydan aya değişir.

Fondaki varlıklar sürekli değişir ve olgunlaşmaz. Bunun yerine tahviller, vadeleri doldukça veya fonun hedef yaş aralığından çıktıkça alınır ve satılır. Tahvil ETF’sinin mimarı için zorluk, tahvil piyasasındaki likidite eksikliğine rağmen ilgili endeksini uygun maliyetli bir şekilde yakından takip etmesini sağlamaktır. Tahvillerin çoğu vadeye kadar tutulur, bu nedenle aktif bir ikincil piyasa genellikle onlar için mevcut değildir. Bu, bir tahvil ETF’sinin bir endeksi izlemek için yeterli likit tahvil içermesini sağlamayı zorlaştırır. Bu zorluk, şirket tahvilleri için devlet tahvillerinden daha büyüktür.

Tahvil ETF’lerinin tedarikçileri, bir endeksi temsil etmek için yalnızca yeterli sayıda tahvilin izlenmesi anlamına gelen temsili örneklemeyi kullanarak likidite sorununun üstesinden gelir. Temsili numunede kullanılan bağlar, endeksteki en büyük ve en likit olma eğilimindedir. Devlet tahvillerinin likiditesi göz önüne alındığında, devlet tahvili endekslerini temsil eden ETF’lerde izleme hataları daha az sorun olacaktır.

Tahvil ETF’leri, tahvil piyasasına girmek için harika bir seçenektir, ancak bazı göze çarpan sınırlamalar vardır. Birincisi, bir yatırımcının ETF’deki ilk yatırımı, bireysel bir tahvilden daha fazla risk altındadır. Tahvil ETF’si asla olgunlaşmadığından, anaparanın tam olarak geri ödeneceğinin garantisi yoktur. Ayrıca, faiz oranları yükseldiğinde, bireysel tahvil gibi ETF’nin fiyatına zarar verme eğilimindedir. Ancak ETF olgunlaşmadığından, faiz oranı riskini azaltmak zordur.

Tahvil ETF’leri ve Tahvil Yatırım Fonları ve Tahvil Merdivenleri

Tahvil fonu mu yoksa tahvil ETF’si mi satın alacağınıza ilişkin karar genellikle yatırımcının yatırım hedefine bağlıdır. Aktif yönetim istiyorsanız, tahvil yatırım fonları daha fazla seçenek sunar. Sık sık alım satım yapmayı planlıyorsanız, bono ETF’leri iyi bir seçimdir. Uzun vadede, al ve tut yatırımcıları, tahvil yatırım fonları ve tahvil ETF’leri ihtiyaçlarınızı karşılayabilir, ancak araştırmanızı her fondaki varlıklara göre yapmak en iyisidir.

Şeffaflık önemliyse, tahvil ETF’leri herhangi bir anda fon içindeki varlıkları görmenize olanak tanır. Bununla birlikte, piyasadaki alıcı eksikliği nedeniyle ETF yatırımınızı satamamaktan endişe ediyorsanız, varlıklarınızı fon ihraççısına geri satabileceğiniz için bir tahvil fonu daha iyi bir seçim olabilir. Çoğu yatırım kararında olduğu gibi, araştırmanızı yapmanız, komisyoncunuzla veya finansal danışmanınızla konuşmanız önemlidir.

Bir ETF’nin likiditesi ve şeffaflığı, pasif olarak tutulan bir tahvil merdivenine göre avantajlar sunar. Tahvil ETF’leri, anında çeşitlendirme ve sabit bir süre sunar; bu, bir yatırımcının sabit getirili bir portföyü çalışır duruma getirmek için yalnızca bir ticaret yapması gerektiği anlamına gelir. Bireysel tahvil satın almayı gerektiren bir tahvil merdiveni bu lüksü sunmaz.

Tahvil ETF’lerinin bir dezavantajı, sürekli bir yönetim ücreti talep etmeleridir. Ticari tahvil ETF’lerindeki daha düşük spreadler bunu bir şekilde dengelemeye yardımcı olurken, sorun uzun vadede bir al ve tut stratejisiyle devam edecek. Tahvil ETF’lerinin ilk alım satım farkı avantajı, yıllık yönetim ücreti nedeniyle zamanla aşınır. İkinci dezavantaj, bir portföy için benzersiz bir şey yaratma esnekliğinin olmamasıdır. Örneğin, bir yatırımcı yüksek derecede gelir arıyorsa veya hiç acil geliri yoksa, tahvil ETF’leri uygun ürün olmayabilir.

Sıkça Sorulan Sorular

Tahvil ETF’leri Tahvillerle Aynı mı?

Hayır. ETF’ler, çeşitli menkul kıymetlere yatırım yapan havuzlanmış yatırımlardır. Yatırımcılar borsalarda hisse senedi gibi ETF’ler alıp satabilir ve tahvil ETF’leri temsil ettiği tahvil portföyünün fiyatlarını takip eder.

Bond ETF’leri İyi Bir Yatırım mı?

Çoğu yatırımcının tahvillere tahsis edilmiş bir miktar fonu olmalıdır. Tahvil ETF’leri, tahvil yatırım fonlarından daha likit ve uygun maliyetli olma eğilimindedir ve ABD Hazinelerinden hurda tahvillere kadar çeşitli tahvil türlerinde çeşitlendirilmiş tahvil varlıkları sunar.

Tahvil ETF’leri Hissedarlara Faiz veya Temettü Ödüyor mu?

Tahvil ETF’leri, fon portföyünde tutulan tahvillerden kazanılan faiz gelirine göre aylık olarak temettü öder.

Bond ETF Merdiven Stratejisi Nedir?

Bir merdiven stratejisi, faiz oranı riskini azaltmak için farklı vadelerdeki tahvilleri kullanır. Bu, bireysel tahvillerle yapılabileceği gibi, farklı sürelerdeki tahvil ETF’leri ile de yapılabilir.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button