SEC Sürümü IA-1092
SEC Sürümü IA-1092 Nedir?
SEC Sürümü IA-1092, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) finansal hizmetler sağlayanlara eyalet ve federal danışman yasalarının nasıl uygulandığına dair tek tip yorumlar sağlayan bir yayındır.
SEC Sürümü IA-1092, 1940 tarihli Yatırım Danışmanları Yasasını veya Kongre’nin menkul kıymet alım satımı konusunda tavsiye almak için yatırım danışmanlarına güvenen kişileri korumak için çıkardığı Danışmanlar Yasasını temel alır.
Temel Çıkarımlar
- SEC Sürümü IA-1092, eyalet ve federal menkul kıymetler yasalarının yatırım danışmanları ve finansal planlamacılar için nasıl geçerli olduğunu açıklığa kavuşturur.
- 1987’de yayınlanan bu not, 1940 tarihli Yatırım Danışmanları Yasasını genişletiyor.
- IA-1092, özellikle yatırım danışmanları ve emeklilik danışmanlarının rollerini ve görevlerini tanımlar.
SEC Sürümü IA-1092’yi Anlamak
SEC Sürümü IA-1092, federal tarafta Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ile eyalet tarafında Kuzey Amerika Menkul Kıymetler Yöneticileri Derneği (NASAA) arasında 1987’de yapılan bir işbirliğinin sonucudur.
Bu kuruluşlar, 1980’lerde finansal planlama ve yatırım danışmanlığı uzmanlarının çoğalmasına yanıt olarak 1987’de IA-1092’yi bir not olarak yayınladılar. Yasa, SEC Yayın IA-770’te açıklandığı gibi bir yatırım danışmanının (IA) tanımını yeniden teyit etti ve bazı iyileştirmeler ekledi:
- İlk olarak, emeklilik danışmanları ile sporcular ve şovmenler için danışmanlar, yatırım tavsiyesi sağlayıcıları olarak dahil edildi.
- İkincisi, bazı durumlarda, yatırım danışmanı öneren firmaların kendilerinin de kayıt yaptırması gerekiyordu.
- Bir IA, ana iş faaliyeti olarak yatırım tavsiyesi vermemiş olsa bile, çoğu durumda bunu düzenli bir şekilde yapmak, kayıt gerektirmek için yeterliydi.
- Bir komisyoncu-satıcının kayıtlı temsilcisi, bir ücret karşılığında finansal planlama veya yatırım danışmanlığı sağlamak için ayrı bir ticari işletme kurarsa, kayıttan aracı-satıcı (BD) muafiyetine güvenmelerine izin verilmedi. (Bu, yasal bir yatırım danışmanı olarak tanındı.)
- Tazminatın tanımın kapsamına girmesi için parasal olması gerekmiyordu. Basitçe ürünlerin, hizmetlerin ve hatta indirimlerin alınması da tazminat olarak kabul edildi.
Spor veya eğlence acenteleri ile ilgili olarak, sözleşme müzakere eden ancak yatırım tavsiyesi vermeyen kişiler, yatırım danışmanı tanımının dışında tutuldu.
SEC Sürümü IA-1092 ve 1940 Yatırım Danışmanları Yasası
1940 tarihli Yatırım Danışmanları Yasası, bir yatırım danışmanını, yazılı olarak doğrudan veya dolaylı olarak, menkul kıymetlerin değeri veya kârlılığı hakkında başkalarına tavsiye verme işine giren ve bunun için tazminat alan herhangi bir kişi olarak tanımlar.
1940 tarihli Yatırım Danışmanları Yasasına ilişkin yönergeler, Amerika Birleşik Devletleri Kanunu’nun Başlık 15 bölüm 80b-1’inde bulunabilir ve bu, yatırım danışmanlarının aşağıdaki nedenlerle ulusal bir mesele olduğunu belirtir:
- Tavsiyeleri, tavsiyeleri, yayınları, yazıları, analizleri ve raporları eyaletler arası ticarete uygundur.
- Ulusal menkul kıymetler borsalarında ve eyaletler arası borsa dışı (OTC) piyasalarda işlem gören menkul kıymetlerin alışılagelmiş şekilde alım satımıyla ilgili işleri.
- Eyaletler arası ticaret yapan şirketler tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerle bağlantıları.
- İşlemlerin hacmi genellikle eyaletler arası ticareti, ulusal menkul kıymetler borsalarını, diğer menkul kıymetler piyasalarını, ulusal bankacılık sistemini ve hatta bir bütün olarak ekonomiyi maddi olarak etkiler.
