Neyi Kapatmak İçin Satın Alırsınız ve Nasıl Çalışır?
Karşılamak İçin Satın Almak Nedir?
Karşılamak için satın alma, mevcut bir açık pozisyonu kapatmak için bir hisse senedi veya diğer listelenen menkul kıymetler üzerinde verilen bir satın alma emrini ifade eder. Açığa satış, bir yatırımcının sahip olmadığı bir şirketin hisselerini satmayı içerir, çünkü hisseler bir komisyoncudan ödünç alınır, ancak bir noktada geri ödenmesi gerekir.
Temel Çıkarımlar
Karşılamak için satın al, bir tüccarın kısa pozisyonunu kapatan bir alım satım emri anlamına gelir.
Kısa pozisyonlar bir komisyoncudan ödünç alınır ve satın almak için satın alma, kısa pozisyonların “kapsanmasına” ve orijinal borç verene iade edilmesine olanak tanır.
Alım satım, bir hisse senedi fiyatının düşeceği inancıyla yapılır, bu nedenle hisseler daha yüksek bir fiyattan satılır ve daha sonra daha düşük bir fiyattan geri alınır.
Karşılamak için satın alma emirleri genellikle marj işlemleridir.
Karşılamak İçin Satın Almayı Anlamak
Ödünç alınanlara eşit sayıda hisse satın alma emrini kapsayan bir satın alma, açığa satışı “kapsar” ve hisselerin orijinal borç verene, tipik olarak yatırımcının hisseleri ödünç almak zorunda kalmış olabilecek kendi komisyoncu-bayisine iade edilmesine izin verir. üçüncü bir taraftan.
Açığa satıcı, hisse senedi fiyatının düşeceğine bahse girer ve hisseleri orijinal kısa satış fiyatından daha düşük bir fiyattan geri almaya çalışır. Açığa satıcı, her teminat tamamlama çağrısı için ödeme yapmalı ve borç verene iade etmek için hisseleri geri satın almalıdır.
Spesifik olarak, hisse senedi, hisselerin açığa alındığı fiyatın üzerine yükselmeye başladığında, açığa satıcının komisyoncusu, satıcıdan teminat tamamlama çağrısının bir parçası olarak bir satın alma emri gerçekleştirmesini isteyebilir. Bunun olmasını önlemek için, açığa satıcı, hisse senedinin piyasa fiyatı bir marj çağrısını tetiklemeden önce gerekli “alış için satın alma” işlemlerini yapmak için aracılık hesabında her zaman yeterli satın alma gücü bulundurmalıdır.
Teminat ve Teminat Alım Satımları için Satın Alın
Yatırımcılar hisse senedi alıp satarken nakit işlem yapabilirler, yani kendi aracı kurum hesaplarındaki nakit ile alıp daha önce aldıklarını satabilirler. Alternatif olarak, yatırımcılar aracılarından ödünç aldıkları fonlar ve menkul kıymetler ile marjda alım satım yapabilirler. Bu nedenle, yatırımcılar zaten sahip olmadıkları bir şeyi sattıklarından, açığa satış doğası gereği bir marj ticaretidir.
Teminat alım satımı, teminat tamamlama çağrılarından kaynaklanan potansiyel kayıplar nedeniyle yatırımcılar için nakit veya kendi menkul kıymetlerini kullanmaktan daha risklidir. Yatırımcılar, dayanak menkul kıymetin piyasa değeri marj ticaretlerinde aldıkları pozisyonlara karşı hareket ettiğinde, yani marjla satın alırken menkul kıymet değerlerinin düşmesi ve açığa satarken menkul kıymet değerlerinin yükselmesi durumunda marj çağrıları alırlar. Yatırımcılar, dayanak menkul kıymetlerin değerindeki olumsuz değişiklikleri telafi etmek için ek nakit yatırarak veya ilgili alım satım işlemleri yaparak marj tamamlama çağrılarını yerine getirmelidir.
Bir yatırımcı açığa satış yaptığında ve dayanak menkul kıymetin piyasa değeri açığa satış fiyatının üzerine çıktığında, önceki açığa satıştan elde edilen gelir, onu geri almak için gerekenden daha az olacaktır. Bu durum yatırımcının pozisyon kaybetmesine neden olacaktır. Menkul kıymetin piyasa değeri yükselmeye devam ederse, yatırımcı menkul kıymeti geri almak için giderek daha fazla ödeme yapmak zorunda kalacaktır. Yatırımcı, menkul kıymetin yakın vadede orijinal açığa satış fiyatının altına düşmesini beklemiyorsa, kısa pozisyonu bir an önce kapatmayı düşünmelidir.
Karşılamak İçin Satın Alma Örneği
Bir tüccarın ABC hisse senedinde kısa bir pozisyon açtığını varsayalım. Araştırmalarının ardından, ABC’nin şu anda 100 dolardan işlem gören hisse senedi fiyatının önümüzdeki aylarda düşeceğine inanıyorlar çünkü şirketin mali durumu şirketin sıkıntıda olduğunun sinyallerini veriyor. Tüccar, tezinden kar elde etmek için bir komisyoncudan ABC’nin 100 hissesini ödünç alır ve bunları açık piyasada 100 $’lık cari fiyattan satar.
Daha sonra, ABC’nin hissesi 90$’a düşer ve tacir, ABC’nin hisselerini yeni fiyattan satın almak ve ödünç aldığı 100 hisseyi komisyoncuya geri iade etmek için bir satın alma emri verir. Tüccar, teminat tamamlama çağrısından önce satın alma emrini vermelidir. İşlem, tacire 1.000 ABD Doları kar sağlar: 10.000 ABD Doları (satış fiyatı) – 9.000 ABD Doları (satın alma fiyatı).
