Mermi Geri Ödemesi: Tanım, Örnekler, Vs. amortisman
Kurşun Geri Ödemesi Nedir?
Hızlı geri ödeme, ödenmemiş bir kredi tutarının tamamı için, genellikle vade sonunda yapılan toplu bir ödemedir. Tahvil üzerinden tek bir anapara ödemesi de olabilir.
Bankacılık ve gayrimenkul açısından mermi geri ödemeli krediler balon krediler olarak da anılmaktadır. Bu tür krediler, kredi vadesi boyunca aylık ödemeleri azaltmak için ipotek ve işletme kredilerinde yaygın olarak kullanılmaktadır.
Bir kredinin vadesinde ödenmesi gereken bir mermi geri ödemesi, borçluların büyük götürü tutarı ödeyecek nakitleri olmadıkça, genellikle bir yeniden finansman olanağına sahip olmak için ileri düzeyde planlama gerektirir.
Mermi Geri Ödemeleri Nasıl Çalışır?
Hızlı geri ödemeler ve balon krediler normalde kredi süresi boyunca itfa edilmez. Nihai balon ödemesi genellikle yapılan tek anapara ödemesidir, ancak bakiye bazen balon ödemesinin vadesi gelmeden önce diğer küçük, artımlı ödemelerle amortismana tabi tutulabilir. Nihai ödeme yine de diğerlerinden önemli ölçüde daha fazladır ve krediyi emekliye ayırır.
Anapara ödemelerinin kredi vadesi gelene kadar ertelenmesi, kredinin ömrü boyunca aylık ödemelerin daha düşük olmasına neden olur çünkü bu ödemeler genellikle sadece faizi temsil eder. Ancak bu, büyük toplu ödemeyi yapmaya hazır olmayan veya kurşun geri ödemesiyle başa çıkmak için başka düzenlemeleri olmayan borçlular için önemli bir risk oluşturur.
Kurşun geri ödemeleri, sabit getirili bazlı borsa yatırım fonlarıyla (ETF’ler) entegre edilerek yatırımcılar için tahvil benzeri öngörülebilirlik sağladı.
Hızlı Geri Ödeme ve Amortisman
Hızlı geri ödemeli bir kredinin yalnızca faiz ödemeleri ile itfa edilen ipotek ödemeleri arasındaki fark oldukça önemli olabilir. Örneğin, %3 faiz oranıyla 320.000 $’lık 15 yıllık sadece faizli ipotek için yıllık faiz 9.600 $ ve aylık ödemeler 800 $ olacaktır. Amortismanlı aynı kredinin aylık ödemesi 2.210 dolardır.
Aylık ödeme planı, açıkça yalnızca faizli krediyi destekliyor, ancak yalnızca faizli borç alan, 320.000 $’lık bir mermi geri ödemesiyle karşı karşıya.
Temel Çıkarımlar
Hızlı geri ödemeli krediler, kredilerin vadesi boyunca aylık ödemeleri yalnızca faiz ödemelerine indirgemek için yaygın olarak kullanılır, ancak sonunda büyük, nihai bir anapara ödemesi gelir.
Balon kredi verenler bazen borçlulara, tek seferlik büyük bir ödemeyle karşı karşıya kalmak yerine, kredileri geleneksel amortismana dayalı kredilere dönüştürme seçeneği sunar.
Kurşun geri ödemeleri, sabit getirili bazlı borsa yatırım fonlarıyla (ETF’ler) entegre edilerek yatırımcılar için tahvil benzeri öngörülebilirlik sağladı.
ETF Bullet Ödemelerine Örnek
Kurşun geri ödeme tarihlerine sahip ETF’lerde yatırımcılar borç veren rolünü üstlenirken, fonlar borç alan rolünü üstlenir.
Mermi geri ödemeli fonlar genellikle tahvil, senet ve vadesi mermi geri ödeme tarihinden önce olan sabit getirili araçlardan oluşmaktadır. Yatırımcılar, fon vadesi boyunca payları üzerinden düzenli faiz ödemesi almakta ve vadesi gelen portföy varlıklarından anapara anapara geri ödeme tarihinde geri ödenmektedir.
Anında geri ödemenin yatırımcılar için en önemli yararı, tıpkı bir tahvilin vadesi gibi, belirli bir tarihte anapara getirisinin öngörülebilir olmasıdır.
Özel Hususlar
Mermi geri ödeme tarihi yaklaşırken bir kredinin tamamını ödemek için para mevcut değilse, bir borçlunun temel olarak iki seçeneği vardır. Mülk, kredi ana parasını ödemek için kullanılan gelirlerle satılabilir veya kredi, mermi geri ödemesini karşılamak için yeni bir kredi alınarak yeniden finanse edilebilir.
Belirli koşullar altında, balon borç verenler, borçlulara, tek seferlik büyük bir ödemeyle karşı karşıya kalmak yerine, kredileri geleneksel amortismana tabi kredilere dönüştürme seçeneği sunabilir.
