Limit Emri Satın Al: Tanım, Artılar ve Eksiler ve Örnek

Alış Limiti Emri Nedir?

Bir satın alma limiti emri, bir varlığı belirli bir fiyattan veya bunun altından satın alma emridir ve tacirlerin ne kadar ödeyeceklerini kontrol etmelerini sağlar. Bir alım yapmak için bir limit emri kullanarak, yatırımcının o fiyatı veya daha azını ödemesi garanti edilir.

Fiyat garanti edilirken doldurulmakta olan emir garanti edilmez. Sonuçta, talep fiyatı belirtilen limit fiyatın altında veya altında olmadıkça, bir alış limiti emri uygulanmayacaktır. Varlık belirtilen fiyata ulaşmazsa, emir yerine getirilmez ve yatırımcı işlem fırsatını kaçırabilir. Başka bir deyişle, bir alış limiti emri kullanarak, yatırımcının alış limiti emir fiyatını veya daha fazlasını ödemesi garanti edilir, ancak emrin doldurulacağı garanti edilmez.

Bir yatırımcı, bir varlığın fiyatının düşmesini bekliyorsa, o zaman satın alma limiti emri kullanmak makul bir emirdir. Yatırımcı mevcut fiyatı veya daha yüksek bir fiyatı ödemeyi umursamıyorsa, varlık yükselmeye başlarsa, o zaman stop limit emri almak için bir piyasa emri daha iyi bir bahistir.

Alış Limiti Emrinin Avantajları

Bir satın alma limiti emri, alıcının beklediğinden daha kötü bir fiyat almamasını sağlar. Satın alma limiti emirleri, yatırımcılara ve tüccarlara tam olarak bir pozisyon girme imkanı sağlar. Örneğin, bir hisse senedi 2,45 dolardan işlem görürken 2,40 dolardan bir satın alma limiti emri verilebilir. Fiyat 2,40$’a düşerse, emir otomatik olarak gerçekleştirilir. Fiyat 2,40$ veya altına düşene kadar gerçekleştirilmeyecektir.

Bir satın alma limiti emrinin diğer bir avantajı, bir hisse senedi bir günden diğerine geçtiğinde fiyat iyileştirme olasılığıdır. Tüccar 2,40 $’dan bir satın alma emri verirse ve emir işlem gününde tetiklenmezse, bu emir yerinde kaldığı sürece bir boşluktan faydalanabilir. Fiyat ertesi gün 2,20 $’dan açılırsa, tüccar hisseleri 2,20 $’dan alacaktır, çünkü bu 2,40 $ veya altındaki ilk fiyattır. Tüccar beklenenden daha düşük bir fiyat öderken, fiyatın neden bu kadar agresif bir şekilde düştüğünü ve hala hisselere sahip olmak isteyip istemediğini düşünmek isteyebilir.

Tüccarın mevcut teklif fiyatından alım yaptığı bir piyasa emrinden farklı olarak, bu ne olursa olsun, bir alım limiti emri, bir komisyoncunun emir defterine belirli bir fiyattan verilir. Emir, tüccarın belirli sayıda hisse senedini belirtilen limit fiyattan satın almaya istekli olduğunu belirtir. Varlık limit fiyatına doğru düştüğünde, bir satıcı alış emri fiyatından satış yapmak isterse ticaret gerçekleştirilir.

Özel Hususlar

Kitapta tacirin bu fiyattan satın almak istediğini belirten bir satın alma limiti bulunduğundan, sipariş genellikle varlığın mevcut piyasa fiyatının altında teklif verilecektir. Fiyat alış limit fiyatına inerse ve bir satıcı emirle işlem yaparsa (alış limiti emri doldurulur), yatırımcı teklifte satın almış olacak ve böylece spread’i ödemekten kaçınmış olacaktır. Bu, küçük ve hızlı kar elde etmek isteyen günlük tüccarlar için yararlı olabilir. Bir hisse senedinde çok büyük pozisyonlar alan büyük kurumsal yatırımcılar için, bir bütün olarak emir için mümkün olan en iyi ortalama fiyatı elde etmek amacıyla çeşitli fiyat seviyelerinde artan limit emirleri kullanılır.

Satın alma limiti emirleri, dalgalı piyasalarda da yararlıdır. Bir tüccarın bir hisse senedi almak istediğini ancak hisse senedinin günden güne çılgınca hareket ettiğini bildiğini varsayalım. İlk uygun fiyatı alan bir piyasa satın alma emri verebilirler veya bir alış limiti emri (veya bir satın alma stop emri) kullanabilirler. Hisse senedinin dün 10 dolardan kapandığını varsayalım. Yatırımcı, bundan daha fazlasını ödemeyeceğinden emin olarak 10 $’lık bir satın alma limiti koyabilir. Ertesi gün hisse senedi 11 dolardan açılırsa, siparişte doldurulmazlar, ancak istediklerinden fazlasını ödemekten de kendilerini kurtarmış olurlar.

Alış Limiti Emrinin Dezavantajları

Bir satın alma limiti emri, yürütmeyi garanti etmez. Yürütme yalnızca varlığın fiyatı limit fiyatına düştüğünde ve bir satış emri alış limiti emriyle işlem yaptığında gerçekleşir. Alış limiti emir fiyatından varlık alım satımı yeterli değildir. Tüccar, o fiyattan satın almak için yayınlanmış 100 hisseye sahip olabilir, ancak önlerinde de bu fiyattan satın almak isteyen binlerce hisse olabilir. Bu nedenle, alış limiti emrinin dolması için fiyatın genellikle alış limiti emir fiyat seviyesini tamamen temizlemesi gerekir. Emir kuyruğa ne kadar erken konulursa, emir o fiyatta olacaktır ve varlığın alış limit fiyatından işlem görmesi durumunda emrin doldurulma şansı o kadar yüksek olacaktır.

Satın alma limiti emirleri de kaçırılmış bir fırsata neden olabilir. Varlığın fiyatı, satın alma limit fiyatında veya daha düşük bir fiyattan işlem görmelidir, ancak bunu yapmazsa, tüccar ticaretine girmez. Maliyetleri ve bir varlık için ödenen tutarı kontrol etmek önemlidir, ancak bir fırsatı değerlendirmek de önemlidir. Bir varlık hızla yükselirken, daha yüksek kükremeden önce belirtilen satın alma limit fiyatına geri çekilemeyebilir. Tüccarın amacı daha yüksek bir hamle yakalamak olduğu için, gerçekleşmesi pek olası olmayan bir emir vererek bunu kaçırdılar. Tüccar, ne pahasına olursa olsun girmek istiyorsa, bir piyasa emri kullanabilir. Daha yüksek bir fiyat ödemekten çekinmiyorlarsa, ancak ne kadar ödeyeceklerini kontrol etmek istiyorlarsa, bir stop-limit al emri etkilidir.

Bazı aracı kurumlar, alış limiti emri için piyasa emrinden daha yüksek komisyon talep eder. Ancak bu, büyük ölçüde modası geçmiş bir uygulamadır, çünkü çoğu komisyoncu sipariş başına sabit bir ücret alır veya hiç ücret almaz veya işlem gören hisse sayısına (veya dolar miktarına) göre ücret alır ve sipariş türüne göre ücret almaz.

Alış Limiti Emri Örneği

Bir yatırımcı Apple’ı portföyüne eklemek istediğine karar verdiğinde Apple hissesi 125,25$ ve 125,26$’dan işlem görüyor. Sipariş türleri açısından birkaç seçeneğe sahiptirler. Bir piyasa emri kullanabilir ve hisse senedini 125,26 $’dan satın alabilirler (teklifin aynı kaldığı ve bu fiyatta piyasa satın alma emrini doldurmak için yeterli hisse olduğu varsayılarak) veya 125,25 $ veya altındaki herhangi bir fiyattan bir satın alma limiti kullanabilirler. .

Belki tüccar fiyatın önümüzdeki birkaç hafta içinde biraz düşeceğine inanıyor ve bu nedenle 121 $’dan bir satın alma limiti emri veriyor. Apple hissesi 121$’a düşerse (siparişin tamamlanmasını sağlamak için ideal olarak 120,99$), yatırımcı 121$’dan hisse sahibi olur, bu da yatırımcının ilk gördüğü 125,25$/26$ fiyatından önemli tasarruf anlamına gelir.

Fiyat yine de 121 dolara düşmeyebilir. Bunun yerine, önümüzdeki birkaç hafta içinde 125,25 dolarlık bir tekliften 126 dolara, ardından 127 dolara ve ardından 140 dolara yükselebilir. Yatırımcının katılmak istediği fiyat artışı kaçırıldı çünkü 121 $’daki satın alma limiti emri hiçbir zaman yerine getirilmedi.