Komisyoncu: Tanımı, Türleri, Yönetmeliği ve Örnekleri

En İyi Çevrimiçi Brokerleri Karşılaştırın
Şirket	Kategori	Investopedia Derecelendirmesi	Minimum Hesap	Temel Ücret
Sadakat Yatırımları	Genel Olarak En İyi ve Düşük Maliyet Açısından En İyi	4.8	0 $	Hisse senedi/ETF işlemleri için 0 ABD doları, opsiyon ticareti için 0 ABD doları artı 0,65 ABD doları/sözleşme
TD Ameritrade	Yeni Başlayanlar İçin En İyi ve En İyi Mobil Uygulama	4.5	0 $	Hisse senedi/ETF işlemleri için 0 ABD doları, opsiyon ticareti için 0 ABD doları artı 0,65 ABD doları/sözleşme
lezzetli işler	Seçenekler için en iyisi	3.8	0 $	0 $ hisse senedi/ETF işlemleri, opsiyon işlemlerini açmak için 1,00 $ ve kapatmak için 0 $
Etkileşimli Komisyoncular	Gelişmiş Yatırımcılar için En İyisi ve Uluslararası Ticaret İçin En İyisi	4.6	0 $	IBKR Lite için 0 ABD doları, Pro platformu için hisse başına maksimum 0,005 ABD doları veya işlem değerinin %1’i
Charles Schwab	ETF’ler için en iyisi	4.7	0 $	Hisse senedi/ETF işlemleri için 0 ABD doları, opsiyon ticareti için 0 ABD doları artı 0,65 ABD doları/sözleşme

Komisyoncuları Anlamak

Brokerler, müşteri emirlerini yerine getirmenin yanı sıra yatırımcılara araştırma, yatırım planları ve piyasa istihbaratı sağlayabilir. Ayrıca, yüksek net değerli müşterilere özel çözümler sunan özel bir müşteri teklifine erişim gibi, aracı kurumun sunduğu diğer finansal ürün ve hizmetleri de çapraz satabilirler. Geçmişte, yalnızca zenginler bir komisyoncuyu karşılayabilir ve borsaya girebilirdi. Çevrimiçi komisyonculuk, yatırımcıların daha düşük bir maliyetle, ancak kişiselleştirilmiş tavsiye olmaksızın ticaret yapmasına izin veren indirim komisyoncularının patlamasını tetikledi.

İndirim ve Tam Hizmet Komisyoncuları

İndirim komisyoncuları, bir müşteri adına, işlem başına 5 ila 15 ABD Doları arasında daha düşük bir komisyon talep ettikleri birçok türde işlem gerçekleştirebilir. Düşük ücret yapıları, hacme ve daha düşük maliyetlere dayanmaktadır. Yatırım tavsiyesi vermezler ve komisyoncular genellikle komisyon yerine maaş alırlar. Çoğu indirim komisyoncusu, giderek artan sayıda kendi kendini yöneten yatırımcıyı çeken bir çevrimiçi ticaret platformu sunar. Bu tür hizmetler genellikle 0 ABD doları komisyon alır.

Tam hizmet brokerleri, eksiksiz bir yatırım ürünleri yelpazesinin yanı sıra pazar araştırması, yatırım danışmanlığı ve emeklilik planlaması dahil olmak üzere çeşitli hizmetler sunar. Bunun için, yatırımcılar işlemleri için daha yüksek komisyonlar ödemeyi bekleyebilirler. Aracı kurumlar, yatırım ürünlerinin satışının yanı sıra işlem hacimlerine göre aracı kurumdan tazminat alırlar. Artan sayıda broker, yönetilen yatırım hesapları gibi ücrete dayalı yatırım ürünleri sunmaktadır.

Gayrimenkul komisyoncuları

Emlak sektöründe, komisyoncu, tipik olarak bir mülkün satıcısını temsil eden lisanslı bir emlak uzmanıdır. Bir satıcı için çalışırken bir komisyoncunun görevleri şunları içerebilir:

• Gayrimenkullerin piyasa değerlerinin belirlenmesi.
• Satılık mülkün listelenmesi ve reklamının yapılması.
• Mülkü potansiyel alıcılara göstermek.
• Müşterilere teklifler, hükümler ve ilgili konularda danışmanlık yapmak.
• Tüm teklifleri değerlendirilmek üzere satıcıya göndermek.

Bir emlak komisyoncusunun bir alıcı için çalışması alışılmadık bir durum değildir, bu durumda komisyoncu aşağıdakilerden sorumludur:

• Fiyat aralığı ve kriterlere göre sıralanmış alıcının istediği alandaki tüm mülkleri bulmak.
• Bir mülk için teklif vermeye karar veren bir alıcı için bir ön teklif ve satın alma sözleşmesi hazırlamak.
• Alıcı adına satıcı ile pazarlık yapmak.
• Mülkiyet üzerindeki denetimleri yönetmek ve onarımları müzakere etmek.
• Mülkün kapatılması ve mülkiyetinin alınmasına kadar alıcıya yardımcı olmak.

Komisyoncu Yönetmeliği

Brokerler, broker-bayilerin özdenetim organı olan Financial Industry Regulatory Authority’ye (FINRA) kaydolur. Brokerler, müşterilerine hizmet verirken, belirli bir ürünü veya yatırımı önermek için makul gerekçelerin olmasını gerektiren “uygunluk kuralına” dayalı bir davranış standardına tabi tutulur. Genellikle “müşterinizi tanıyın” veya KYC olarak adlandırılan kuralın ikinci bölümü, bir komisyoncunun müşterilerini ve tasarruf hedeflerini belirlemek için kullanması gereken adımları ele alır ve bu, tavsiye için makul gerekçeler oluşturmalarına yardımcı olur.

Aracı, müşterinin mali durumu, vergi durumu, yatırım hedefleri ve tavsiyede bulunurken kullanılan diğer bilgiler hakkında bilgi almak için makul bir çaba göstermelidir.

Bu davranış standardı, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) kayıtlı yatırım danışmanı (RIA) olarak kayıtlı finansal danışmanlara uygulanan standarttan önemli ölçüde farklıdır. 1940 tarihli Yatırım Danışmanları Yasası uyarınca, RIA’lar, ücretlerinin tam olarak açıklanmasını sağlarken, her zaman müşterinin çıkarına en iyi şekilde hareket etmek için katı bir mütevelli standardına tabi tutulur.

Amerika Birleşik Devletleri’ndeki emlak komisyoncuları, federal hükümet tarafından değil, her eyalet tarafından lisanslanmıştır. Her eyaletin, müşteriler ve aracılar arasında var olabilecek ilişki türlerini ve aracıların müşterilere ve kamu üyelerine karşı görevlerini tanımlayan kendi yasaları vardır.

Broker Örnekleri

Tam hizmet komisyoncuları, komisyonculuk rollerini emeklilik planlaması veya varlık yönetimi gibi diğer birçok hizmetle birlikte yüksek net değerli müşterilere sunulan bir yardımcı hizmet olarak kullanma eğilimindedir. Tam hizmet komisyoncusu örnekleri, Morgan Stanley, Goldman Sachs ve hatta Bank of America Merrill Lynch gibi bir şirketin tekliflerini içerebilir.

Daha büyük aracı kurumlar, müşterilerine satılabilecek bir hisse senedi envanteri taşıma eğilimindedir. Bunu, takas ücretlerinden kaynaklanan maliyetleri düşürmeye yardımcı olmak için ve aynı zamanda popüler olarak tutulan hisse senetlerine hızlı erişim sunmalarına izin verdiği için yapıyorlar. Diğer tam hizmet komisyoncu firmaları aslında acente komisyoncularıdır. Bu, birçok büyük komisyoncunun aksine hisse envanteri taşımadıkları, ancak müşterileri için en iyi ticaret uygulamalarını elde etmeleri için aracılar olarak hareket ettikleri anlamına gelir.

Buna bir örnek, Amy adlı yüksek net değerli bir yatırımcının Tesla Inc. (TSLA) hissesi için büyük bir satın alma emri vermek istemesi olabilir. Amy simsarı arar veya mesaj atar, onlara örneğin 10.000 hisselik satın alma emrini yerine getirmelerini söylerdi. Bu milyonlarca dolarlık bir emirdir, bu yüzden Amy, ticareti doğrudan yürüten bir komisyoncuya sahip olduğu için daha rahat hisseder.

Komisyoncu siparişi alır ve aracı kurumda bu hisseler varsa, büyük olasılıkla Amy’nin siparişini hemen doldururlar. Aksi takdirde, bu hisseleri borsalardan veya diğer aracı kurumlardan satın alabilirler. 10.000 tutarında sipariş veremezler, bunun yerine fonlar kapandıktan sonra Amy’ye teslim etmek üzere bir seferde 500 ila 1.000 hisse kaparlar.

Alt çizgi

Brokerler, müşterileri ve borsalar arasında sorunsuz işlemler sağlamak için gün boyunca çalışarak iyi bir maaş alırlar. Brokerlar alım satımları fiziksel olarak sunabilirler, ancak çoğu zaman brokerlar alım satımları bilgisayarlarından izler ve yalnızca istisnai derecede büyük veya benzersiz bir alım satım durumunda müdahale etmeleri gerekir.