Kıyaslama: Nedir, Türleri ve Yatırımda Nasıl Kullanılır?

Kıyaslama Nedir?

Kıyaslama, bir şeyin karşılaştırıldığı bir standarttır. Yatırımcılar, menkul kıymetlerin, yatırım fonlarının, borsa yatırım fonlarının, portföylerin veya diğer yatırım araçlarının performansını ölçmek için karşılaştırmalı değerlendirmeler kullanır.

Genel olarak, geniş pazar ve pazar segmenti hisse senedi ve tahvil endeksleri bu amaç için kullanılır – kripto para birimleri bile, bir varlığın performansını karşılaştıracak bir şeye sahip olmanın önemini vurgulayan kıyaslamalara sahiptir.

Bir yatırım aracı varsa, onu karşılaştırabileceğiniz bir karşılaştırma ölçütü vardır—karşılaştırma ölçütleri ve bunları portföyünüzün performansını kontrol etmek için nasıl kullanabileceğiniz hakkında daha fazla bilgi edinin.

Temel Çıkarımlar

  • Kıyaslama, performansı ölçmek için kullanılan bir standarttır.
  • Yatırımda, kıyaslamalar genellikle portföy performansının değerlendirildiği yatırım araçlarının endeksleridir.
  • Belirli bir yatırım stratejisine veya yetkisine bağlı olarak, kıyaslama farklı olacaktır.
  • Her tür yatırım ve strateji için kriterler vardır.
1:26

Kıyaslamalar Neden Önemlidir?

Kıyaslamaları Anlamak

Piyasa kıyaslamaları, bir hisse senedinin, fonun veya aynı tür ve bileşimdeki diğer herhangi bir yatırımın performansını temsil etmek üzere birden fazla menkul kıymet, varlık veya diğer enstrümanları içerecek şekilde oluşturulan endekslerdir.

Tüm varlık sınıfları için kıyaslama endeksleri oluşturulmuştur. Örneğin, S&P 500 ve Dow Jones Industrial Average, hisse senedi piyasasındaki en popüler büyük sermayeli hisse senedi ölçütlerinden ikisidir.

Hisse Endeksleri

S&P 500, Standard & Poor’s tarafından oluşturuldu. Borsadaki en iyi performans gösteren hisse senetlerini yansıtan (S&P’deki profesyonellere göre) belirli ölçütlere ve değerleme tekniklerine dayalı olarak 500 şirketi listeliyor – aslında endekste 505 hisse var.

Dow Jones Sanayi Ortalaması, 30 ABD mavi çipli hisse senedini, yani iyi tanınan, yerleşik ve mali açıdan sağlam şirketlerin hisse senetlerini içerir.

S&P 500, elbette, Dow’dan çok daha fazla hisse senedine sahiptir, ancak benzer birçok hisse senedi vardır:

  • Elma
  • Microsoft
  • boeing
  • Alfabe (Google)
  • Cisco
  • tırtıl
  • Gözetmen ve Kumar

Bu endekslerin her ikisi de, halka açık borsalarda listelenen hisse senetlerinin yalnızca bir kısmını temsil etmelerine rağmen, birçok kişi tarafından bir bütün olarak borsa performansını ölçmek için kullanılır.

Yatırım fonu yatırımcıları, belirli bir kategorideki en büyük 30 yatırım fonunu kullanan Refinitiv Lipper endekslerini, uluslararası yatırımcılar ise MSCI Endekslerini kullanabilir. Wilshire 5000 aynı zamanda popüler bir ölçüttür; ABD’de halka açık tüm hisse senetlerini temsil eder.

Sabit Gelir Endeksleri

Sabit getirili endeksler, yatırımcıların gelir elde etmek veya düşen piyasa koşullarında sermayeyi korumanın bir yolu olarak kullandıkları tahvil ve hazine gibi sabit getirili varlıkların performansını ölçer.

En iyi sabit getirili kıyaslama örnekleri arasında Bloomberg Toplam Tahvil Endeksi (Agg olarak bilinir), Bloomberg Capital ABD Kurumsal Yüksek Getirili Tahvil Endeksi ve Bloomberg Capital ABD Hazine Tahvili Endeksi yer alır.

Emtia Endeksleri

Emtia endeksleri, bir emtia sepetinin performansını ölçer. Örneğin, Bloomberg Emtia Endeksi (BCOM), borsada işlem gören 23 fiziksel emtia vadeli işleminden oluşur. Endeks, beş farklı sektörde 21 emtiayı ölçer ve emtia piyasasının performansının bir göstergesi olarak işlev görür. Beş sektör:

  • Tarım
  • Enerji
  • Endüstriyel Metaller
  • Değerli metaller
  • hayvancılık

Büyük sermaye, orta sermaye, küçük sermaye, büyüme ve değer gibi geniş piyasa özelliklerini temsil eden geleneksel karşılaştırma ölçütlerine ek olarak, temel özelliklere, sektörlere, temettülere, piyasa eğilimlerine, yatırım temalarına dayalı endeksler de bulacaksınız. daha fazla.

Tematik endeksler, çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) veya sürdürülebilirlik gibi bir tema için belirli kriterleri karşılayan hisse senetlerinin listeleridir.

Bir Kıyaslama Kullanmak

Yatırım portföyünüzün performansını değerlendirirken, onu ait olduğu sektörü, sektörü ve pazar segmentini temsil eden bir kıyaslama ile karşılaştırmanız önemlidir. Ancak, portföyünüz çeşitlendirilmişse, toplam portföyü tek bir endeksle karşılaştıramayabilirsiniz; yatırımlarınızı nasıl tahsis ettiğinize bağlı olarak bölümler halinde değerlendirmeniz gerekebilir.

Halihazırda Sağlanan Bilgileri Kullanma

Çoğu perakende yatırımcı, portföylerini bireysel hisse senetleri seçerek oluşturmaz. Ancak bunu yapmak mümkündür, ancak çoğu durumda hisse senetlerini değerlendirmek ve yatırım kriterlerinize uyanları satın almak çok pahalı ve zaman alıcıdır. Bu nedenle, çoğu, belirli endekslerin performansını yansıtan karşılıklı fonları veya borsa yatırım fonlarını (ETF’ler) seçer.

Portföyünüzde bir veya birden fazla fon varsa, fon yöneticilerinin halihazırda sağladıkları bilgileri karşılaştırarak fonlarınızın yansıttıkları endekslere kıyasla nasıl performans gösterdiğini görebilirsiniz.

Örneğin, Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK), CRSP US Mega Cap Growth Index’in performansını izleyen bir borsa yatırım fonudur. MGK’nın hisselerini satın aldıysanız ve performansını değerlendirmek istiyorsanız, önce Vanguard’ın web sitesinde fonun sayfasını bulup “Performans ve Ücretler” sekmesine gelir ve üzerine tıklayarak “Özet” in altının çizilmesini sağlarsınız. Aşağıdaki bilgileri göreceksiniz:

MGK performans karşılaştırmasıMGK performans karşılaştırması

Fonun başlangıcından geçen ayki performansına kadar piyasa fiyatındaki değişimleri görebilir ve karşılaştırmalı değerlendirme ile karşılaştırabilirsiniz. Ardından, geçmiş volatiliteyi bulun ve fonun getirisinin ve riskinin karşılaştırma ölçütüne kıyasla nasıl olduğunu görün:

MGK tarihsel oynaklığıMGK tarihsel oynaklığı

R-kare, fonun ölçütünü ne kadar yakından takip ettiğini ölçer—MGK’nın durumunda, ölçütünün getirileriyle çok yakından eşleşir (1,0 değeri izlemeyi gösterirken, 1,0’dan azı daha az izlemeyi gösterir).

Beta, kıyaslama ile karşılaştırıldığında fonun riskinin bir ölçüsüdür; yine, MGK, kıyaslama noktasının risk düzeyine ulaşmıştır (yine, 1.0 takip ettiğini gösterirken, 1.0’ın altı veya üstü sırasıyla daha az veya daha fazla takip olduğunu gösterir).

MGK, birkaç yüzde puanı izlemek, vermek veya almak için tasarladığı kıyaslama endeksinin getirisini ve riskini tarihsel olarak eşleştirdi. Ancak, Dow Jones ABD Toplam Borsa Endeksi ile karşılaştırıldığında, MGK daha az getiri sağladı ve biraz daha fazla risk taşıyor.

En İyi Hisse Senedi Kıyaslaması Nedir?

En iyi hisse senedi karşılaştırması, portföyünüzle veya varlıklarınızla eşleşen bir endekstir.

S&P 500 İyi Bir Kıyaslama mı?

Çok yaygın olarak kullanılır, ancak kıyaslamanın nasıl tasarlandığına bağlı olarak çok daha fazlası kullanılabilir. Borsada yaygın olarak kullanılan bazı ölçütler Wilson 5000, Dow Jones Endüstriyel Ortalama ve Russel 2000’dir.

Kıyaslama Nasıl Hesaplanır?

Farklı dizinler, performanslarını hesaplamak için farklı yöntemler kullanır. Örneğin, S&P 500, halka açık bir piyasa değeri yöntemi kullanır.

Alt çizgi

Piyasa kıyaslamaları önemlidir çünkü yatırımcılara varlıklarının performansını güvenilir ölçütlerle karşılaştırma imkanı verir. Ek olarak, ölçütler bir piyasanın sağlığını gösterir; ayrıca belirli bir sınıfın nasıl performans gösterdiğini görebilir veya bir bütün olarak hisse senedi piyasası performansını görüntüleyebilirsiniz. Piyasa karşılaştırma ölçütleri, değişen yatırım stratejilerine ve yatırımcı duygularına bağlı olarak ara sıra yenilerinin ortaya çıkmasıyla birlikte sürekli olarak gelişmektedir.

Kıyaslama ölçütlerinin tek sınırlaması, bunların geçmiş performansın göstergeleri olmalarıdır; bir endeksi oluşturan yatırımların nasıl performans göstereceğini bilmenin hiçbir yolu yoktur. Yalnızca yatırım kararlarınızın sonuçlarını görüntüleyebilirsiniz; bu iyi bir şeydir çünkü bilgileri ayarlamalar yapmak veya stratejinizi yeniden ele almak için kullanabilirsiniz.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button