Genişlik Göstergesi

Genişlik Göstergesi nedir?

Genişlik göstergeleri, bir hisse senedi endeksinin fiyat hareketlerine katılımı hesaplamak için artan ve azalan hisse senetlerinin sayısını ve/veya bunların hacmini ölçen matematiksel formüllerdir. Genişlik göstergeleri, fiyatta kaç hisse senedinin arttığını veya azaldığını ve bu hisse senetlerinin ne kadar işlem gördüğünü değerlendirerek, hisse senedi endeksi fiyat eğilimlerini doğrulamaya yardımcı olur veya yaklaşan fiyat tersine dönüşleri konusunda uyarıda bulunabilir.

Genişlik Göstergelerini Hesaplama

Her biri kendi formülüne ve hesaplama yöntemine sahip bir dizi genişlik göstergesi vardır. Bazı kapsam göstergeleri kümülatiftir ve her günün değeri önceki değerden çıkarılır veya eklenir. Diğerleri kümülatif değildir ve her gün veya dönem kendi veri noktasını sağlar.

En basit nefes göstergelerinden biri İlerleme/Düşme Çizgisidir. Net avansların (gelişen hisse senedi sayısı – azalan hisse senedi sayısı) önceki değere eklendiği veya bundan çıkarıldığı kümülatif bir göstergedir.

Bir Genişlik Göstergesi Size Ne Anlatıyor?

Genişlik göstergeleri, tüccarlara ve yatırımcılara genel bir pazar görünümü sağlar. Hisse senedi “piyasa” genellikle hisse senedi endeksleri kullanılarak incelenir.

Örneğin, S&P 500 endeksinin İlerleme/Düşüş Çizgisi, zaman içinde daha fazla hisse senedinin yükselip yükselmediğini gösteren kümülatif bir kılavuzdur. Bu hesaplama , endeksteki tüm hisse senetlerindeki genel yatırımcı duyarlılığını gösterir.

Genişlik göstergeleri öncelikle iki amaç için kullanılır:

• Pazar Duyarlılığı: Genişlik göstergeleri, bir pazarın yükselme veya düşme olasılığının daha yüksek olup olmadığını belirlemeye yardımcı olabilir.
• Trend Gücü: Genişlik göstergeleri, yükseliş veya düşüş eğiliminin gücünü belirlemeye yardımcı olabilir.

Tüccarların ve yatırımcıların analizlerinde kullanabilecekleri birçok farklı genişlik göstergesi vardır.

İlerleme/Düşüş Çizgisinin yanı sıra diğer bazı popüler genişlik göstergeleri şunları içerir:

• Bir hisse senedinin veya endeksin önceki kapanış fiyatının üzerinde mi yoksa altında mı kapandığına bağlı olarak hacim eklemeye veya çıkarmaya odaklanan Denge Hacminde.
• McClellan Toplama Endeksi
• Yükselen hisse senetlerinin düşüş oranına bakan Silah Endeksi (TRIN), artan hacmin azalan hacme oranına bölünür.
• Hem hacim hem de fiyat hareketlerine göre salınan Chaikin Osilatörü.
• Artan stok hacminin düşen stok hacmine bölünmesiyle elde edilen Yukarı/Aşağı Hacim Oranı.
• Yukarı/Aşağı Hacim Dağılımı, yukarı hacim eksi aşağı hacimdir.

Başka birçok genişlik göstergesi vardır.

Tüccarlar ve yatırımcılar, farklı amaçlar için farklı genişlik göstergeleri kullanabilir. Örneğin, Dengede Hacim, sadece fiyata bakmak yerine hacim açısından alım ve satım baskısına bakarken, McClellan Toplam Endeksi gerçek alım ve satım sinyalleri üreten daha karmaşık bir formül içerir.

Chaikin Osilatörü ve Denge Hacmi gibi bazı genişlik göstergeleri, bireysel hisse senetlerine ve hatta diğer varlıklara uygulanabilir. İlerleme/Düşüş Çizgisi veya Silah Endeksi gibi diğer genişlik göstergeleri yalnızca endekslere dayalı olarak hesaplanır.

Yatırımcılar, başarı olasılığını en üst düzeye çıkarmak için grafik modelleri ve teknik göstergeler gibi diğer teknik analiz biçimleriyle birlikte pazar genişliği göstergelerini kullanır. Örneğin, S&P 500 hala yükselirken İlerleme/Düşüş Çizgisi düşmeye başlarsa, tüccarlar S&P 500’ün yükselen bir trend çizgisinin, desteğin altına inmesini veya teknik göstergelerin düşüş eğilimine girmesini yakından izleyecektir. Bu, fiyatın düşmeye başladığını doğrulamaya yardımcı olacaktır ve bu nedenle tacir uzun pozisyonlardan çıkabilir veya kısa pozisyonlar başlatabilir.

Genişlik Göstergesi Örneği

Aşağıdaki tablo, SPDR S&P 500 ETF (SPY) tablosunda iki genişlik göstergesini, Dengede Hacmi ve Kuvvet Endeksi’ni göstermektedir.

Kuvvet Endeksi (altta), piyasa düşüşü sırasında Şubat ayı başlarında güçlü bir düşüş hissi ve tüm dönem boyunca nispeten zayıf bir yükseliş hissi gösteriyor. Dengede Hacim, Şubat ve Mart toparlanması sırasında yükseliş hacmi ve takip eden aylarda ılımlı hacim gösterir. Bu göstergeler, piyasanın Nisan ve Haziran ayları arasında nispeten nötr olduğunu göstermektedir.

Genişlik Göstergeleri ile Teknik Göstergeler Arasındaki Fark

Genişlik göstergeleri, daha geniş teknik göstergeler alanının bir alt kümesidir. Genişlik göstergeleri bir hisse senedi veya endeksin hareketlerine katılımı ve gücü ölçmeye çalışırken, teknik göstergelerin çok daha büyük bir amacı vardır. Teknik göstergeler, hacmi veya fiyatı analiz etmek, ticaret sinyalleri oluşturmak veya destek ve direnci tanımlamak için kullanılabilir.

Genişlik Göstergelerini Kullanmanın Sınırlandırılması

Genişlik göstergeleri her zaman tersine dönme konusunda önceden uyarıda bulunmaz. Fiyat aynı yönde hareket etmeye devam etse bile her zaman bir fiyat hareketini onaylamazlar.

Genişlik göstergelerinin çoğu bazı durumsal anormalliklere eğilimlidir. Tüccarlar genellikle fiyatlar ilerledikçe hacmin artmasını beklerken, bu her zaman gerçekleşmez. Eğilimler, azalan hacim veya hatta azalan hisse senedi katılımı üzerinde çok uzun sürebilir, bu da genişlik göstergelerinin farklılaşmasına yol açacaktır, ancak mutlaka fiyatların tersine dönmesine neden olmayacaktır.

Bazı genişlik göstergeleri, hesaplama yöntemleri nedeniyle tek okumalar da üretebilir. Bakiyede Hacim önemli ölçüde artabilir veya azalabilir, örneğin, büyük bir hacim varsa ancak fiyat yalnızca marjinal bir şekilde yüksek veya düşükse. Fiyat çok az hareket etti, ancak gösterge çok fazla hareket edebilir.