Faiz Oranları ve Yatırımlar İçin Açıklanan Baz Puan (BPS)
Baz puan, faiz oranları ve finanstaki diğer yüzdeler için ortak bir ölçü birimidir. Temel noktalar tipik olarak bp, bps veya bips kısaltmalarıyla ifade edilir.
Bir baz puan, %1’in 1/100’üne veya % 0,01’e eşittir. Ondalık biçimde, bir temel nokta 0,0001 (0,01/100) olarak görünür. Baz puanlar (BPS), bir finansal aracın değerindeki veya oranındaki değişimi göstermek için kullanılır, örneğin %1 değişim 100 baz puanlık değişime eşittir ve %0,01 değişim bir baz puana eşittir.
Temel Çıkarımlar
Baz puan, faiz oranları ve finanstaki diğer yüzdeler için standart bir ölçüdür.
Bir baz puan, %1’in 1/100’üne veya % 0,01’e (ve ondalık biçimde .0001) eşittir.
Temel kelimesi, iki yüzde arasındaki taban hareketinden veya iki faiz oranı arasındaki yayılmadan gelir.
Temel nokta, faiz oranlarındaki, hisse senedi endekslerindeki ve sabit getirili menkul kıymet getirilerindeki değişiklikleri hesaplamak için yaygın olarak kullanılır.
Baz puanlar, yatırım fonları ve borsa yatırım fonlarının maliyetine atıfta bulunurken de kullanılır.
1:19
Temel Noktaları Anlamak
Temel Noktaları (BPS) Anlamak
Terim baz noktasındaki baz kelimesi, iki yüzde arasındaki baz hareketinden veya iki faiz oranı arasındaki farktan gelir. Kaydedilen değişiklikler genellikle sınırlı olduğundan ve küçük değişikliklerin çok büyük sonuçları olabileceğinden, temel yüzde birin kesridir.
Temel nokta, faiz oranlarındaki, hisse senedi endekslerindeki ve sabit getirili bir menkul kıymetin getirisindeki değişiklikleri hesaplamak için yaygın olarak kullanılır. Tahvil ve kredilerin baz puan cinsinden kote edilmesi yaygındır.
Örneğin, bankanızın sunduğu faiz oranının, Teminatlı Gecelik Finansman Oranından (SOFR) 50 baz puan daha yüksek olduğu söylenebilir. Getirisi %5’ten %5,5’e yükselen bir tahvilin 50 baz puan arttığı söyleniyor. Yüzde 1 artan faiz oranlarının 100 baz puan arttığı söyleniyor.
Federal Rezerv Kurulu, hedef faiz oranını 25 baz puan artırırsa, bu, oranların %0,25 puan arttığı anlamına gelir. Faiz oranları %2,50 olsa ve Fed 25 baz puan artırsa, yeni faiz oranı %2,75 olur.
Bilgi tazeleme kursu
Ondalık sayıyla başlarsanız ve rakamın yüzde biçiminde olmasını istiyorsanız, 100 ile çarpın. Yüzdeyle başlarsanız ve rakamın ondalık biçimde olmasını istiyorsanız, 100’e bölün.
Özel Hususlar
Tüccarlar ve analistler, görüşmede temel noktaları kullanarak, yüzde hareketlerinden bahsederken ortaya çıkabilecek bazı belirsizliği veya kafa karışıklığını ortadan kaldırır. Örneğin, bir finansal araç %10’luk bir faiz oranında fiyatlanırsa ve oran %10’luk bir artış yaşarsa, bu, finansal aracın şu anda %11 (0,10 x (1 + 0,10) olduğu) anlamına gelebilir veya şu anlama gelebilir: şimdi %20’dir (%10 + %10 = %20).
Bu durumda temel noktaların kullanılması anlamı netleştirir. Enstrüman %10 faiz oranında fiyatlanırsa ve 100 bp’lik bir artış yaşarsa, oranı %11 olur. Enstrüman 1.000 bp’lik bir yukarı hareket yaşarsa, bu %20 olur.
Temel noktalar
Yüzde Terimleri
1
%0.01
5
%0,05
10
%0,1
50
%0,5
100
%1
1000
%10
10000
100%
Baz Puanın Fiyat Değeri
Bir baz puanın fiyat değeri (PVBP), verimdeki bir baz puanlık değişiklik için bir tahvilin fiyatının mutlak değerindeki değişikliğin bir ölçüsüdür. Buna DV01 veya bir baz puanlık hareket için dolar değeri değişikliği de denebilir. Faiz oranı riskini ölçmenin başka bir yoludur ve oranlarda %1’lik bir değişiklik verildiğinde tahvil fiyatındaki yüzde değişikliği ölçen süreye benzer.
PVBP, dolar süresinin özel bir durumudur. 100 baz puanlık bir değişim kullanmak yerine, bir baz puanın fiyat değeri sadece bir baz puanlık değişimi kullanır. Oranlarda bir artış veya azalma olması fark etmez çünkü oranlarda bu kadar küçük bir hareket her iki yönde de aşağı yukarı aynı olacaktır.
Baz Puanlar ve Yatırımlar
Baz puanlar, karşılıklı fonların ve borsa yatırım fonlarının (ETF’ler) maliyetine atıfta bulunurken de kullanılır. Örneğin, bir yatırım fonunun %0,15’lik yıllık yönetim gideri oranı (MER) 15 baz puan olarak kote edilecektir.
Fonlar karşılaştırıldığında, maliyetlerindeki farkın daha net anlaşılmasını sağlamak için baz puanlar kullanılır. Örneğin bir analist, %0,35 gideri olan bir fonun, yıllık gideri %0,45 olan bir fondan 10 baz puan daha düşük olduğunu belirtebilir.
Faiz oranları hisse senetleri için geçerli olmadığından, baz puanlar borsadaki fiyat kotasyonları için terminoloji olarak daha az kullanılır. Bunun yerine, hisse senedi fiyatları dolar ve sent cinsinden kote edilir.
Temel Nokta Nedir?
Baz puan, finansta değerlerdeki veya faiz oranlarındaki değişiklikleri ifade etmek için kullanılan bir terimdir. Bir baz puan %0,01’e eşittir. Başka bir deyişle, %1, %0,01 ve 0,0001’in 1/100’ü aynı şeyi ifade eder: bir temel nokta. Örneğin, beş baz puan %0,05 olarak ifade edilebilir. Aynı şekilde, bir faiz oranı %5,00’den %5,25’e çıkarsa, 25 baz puan yükselmiştir.
Neden Yüzdelere Karşı Baz Puanları Kullanmalı?
Tüccarların değer veya orandaki değişiklikleri ifade etmek için baz puanları kullanmasının nedeni, daha net olabilmesi ve herhangi bir belirsizliği önleyebilmesidir. Bu, iletişimi hızlandırmaya ve ticaret hatalarından kaçınmaya yardımcı olabilir. Finansal araçların değerleri, temel faiz oranlarındaki küçük değişikliklere karşı genellikle oldukça hassas olduğundan, tacirler için netliğin sağlanması çok önemli olabilir.
Terim Dayanak Noktası Nereden Geliyor?
Baz puan terimi, iki faiz oranı arasındaki farkı (veya yayılmayı) ifade eden vade bazından kaynaklanmaktadır.
Baz Puanlar Nasıl Kullanılır?
Çoğu zaman, tüccarlar, bir menkul kıymetin değerindeki değişikliği ifade etmek için veya farklı menkul kıymetlerin oranlarını karşılaştırırken baz puanları kullanırlar. Örneğin, şirket tahvilleri ile hazine bonolarının getirileri karşılaştırıldığında kullanılan terimi duyabilirsiniz.
