Dengeli Fon: Tanım, Yatırım Karışımı, Örnekler

Dengeli Fon Nedir?

Dengeli bir fon, tipik olarak hisse senetleri ve tahvillerin bir bileşenini içeren bir karşılıklı fondur. Yatırım fonu, yatırımcıların satın alabileceği bir menkul kıymetler sepetidir. Tipik olarak, dengeli fonlar, %70 hisse senedi ve %30 tahvil gibi hisse senedi ve tahvillerin sabit varlık tahsisine bağlı kalır. Tahviller, genellikle istikrarlı, sabit bir getiri oranı ödeyen borçlanma araçlarıdır.

Dengeli bir yatırım fonu için yatırım hedefi, fonun dengeli doğasına yol açan, büyüme ve gelirin bir karışımı olma eğilimindedir. Dengeli yatırım fonları, güvenlik, gelir ve mütevazı sermaye kazancının bir karışımını arayan yatırımcılara yöneliktir.

Temel Çıkarımlar

  • Dengeli fonlar, düşük ila orta riskli hisse senetleri ve tahvillerin bir karışımı dahil olmak üzere varlık sınıflarında para yatıran yatırım fonlarıdır.
  • Dengeli fonlar, hem gelir hem de sermaye kazancı hedefiyle yatırım yapar.
  • Dengeli fonlar, sermaye takdiri ve gelir sunarak emekliler gibi düşük risk toleransına sahip yatırımcılara fayda sağlayabilir.

Dengeli Fonları Anlamak

Dengeli bir fon, iki veya daha fazla varlık sınıfı arasında çeşitlendirilmesiyle karakterize edilen bir yatırım fonu olan bir hibrit fon türüdür. Fonun her bir varlık sınıfına yatırdığı tutarlar genellikle belirli bir minimum ve maksimum değer içinde kalmalıdır. Dengeli bir fonun diğer adı varlık tahsis fonudur.

Dengeli fon portföyleri, bir yatırımcının emeklilik tarihi yaklaşırken riski azaltmak için varlıklarını ayarlayan yaşam döngüsü fonlarının aksine varlık karmasını önemli ölçüde değiştirmez. Dengeli fonlar, yatırımcının değişen risk-getiri iştahına veya genel yatırım piyasası koşullarına yanıt olarak gelişebilen aktif olarak yönetilen fonlardan da farklıdır.

Dengeli Fon Portföyünün Unsurları

Düşük risk toleransına sahip emekliler veya yatırımcılar, dengeli fonları sağlıklı büyüme ve ek gelir için kullanabilirler. Dengeli fonların unsurları, hisse senetleri ve tahvillerin bir karışımını içerir.

Özkaynak Bileşeni

Öz sermaye bileşeni, satın alma gücünün aşınmasını önlemeye ve emeklilik yuva yumurtalarının uzun vadeli korunmasını sağlamaya yardımcı olur.

Dengeli bir fonun hisse senetleri, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki en büyük halka açık 500 şirketi içeren S&P 500 Endeksinde bulunanlar gibi büyük hisse senetlerine yönelir. Dengeli fonlar, temettü ödeyen şirketleri de içerebilir. Temettüler, şirketlerin hissedarlarına hisselerine sahip oldukları için ödül olarak yaptıkları nakit ödemelerdir. Uzun vadede sürekli olarak temettü ödeyen şirketler, köklü ve karlı olma eğilimindedir.

Bağ Bileşeni

Dengeli bir fonun tahvil bileşeni iki amaca hizmet eder.

  1. Gelir akışı oluşturur
  2. Hisse senedi bileşeninden kaynaklanan fiyat dalgalanmaları olan temper portföy oynaklığı

AAA şirket tahvili ve ABD Hazineleri gibi yatırım sınıfındaki tahviller, altı aylık ödemeler yoluyla faiz geliri sağlarken, büyük şirket hisse senetleri getiriyi artırmak için üç ayda bir temettü ödemesi sunuyor. Ayrıca, dağıtımları yeniden yatırmak yerine, emekli yatırımcılar gelirlerini emekli maaşlarından, kişisel tasarruflardan ve devlet sübvansiyonlarından desteklemek için nakit alabilirler.

Günlük alım satım yaparken, yüksek dereceli tahviller ve Hazine tahvilleri genellikle hisse senetlerinin yaşayabileceği vahşi fiyat dalgalanmaları yaşamaz. Sonuç olarak, sabit faizli menkul kıymetlerin istikrarı, dengeli bir yatırım fonunun hisse fiyatındaki çılgın sıçramaları önler. Ayrıca, tahvil fiyatları hisse senetleri ile uyumlu hareket etmez ve ters yönde hareket edebilir. Bu tahvil istikrarı, dengelenmiş fonlar sağlayarak portföyünün zaman içinde yatırım getirisini daha da yumuşatır.

Dengeli fonlar, varlık tahsis fonları ile aynıdır.

Dengeli Fonların Avantajları

Dengeli fonlar nadiren hisse senedi ve tahvil karışımlarını değiştirmek zorunda kaldıklarından, fonun maliyetini temsil eden daha düşük toplam harcama oranlarına (ER’ler) sahip olma eğilimindedirler. Ayrıca, bir yatırımcının parasını çeşitli hisse türlerine otomatik olarak yaydıkları için, belirli hisse senetleri veya sektörlerin düşük performans göstermesi durumunda piyasa riski en aza indirilir. Son olarak, dengeli fonlar, yatırımcıların varlık tahsisini bozmadan periyodik olarak para çekmelerine olanak tanır.

Artıları

  • Çeşitlendirilmiş, sürekli yeniden dengelenen portföy

  • Düşük gider oranları

  • Daha az oynaklık

  • Düşük risk

Eksileri

  • sabit kıymet tahsisleri

  • Vergi koruma stratejileri için uygun değil

  • “Olağan şüpheliler” yatırımları

  • Güvenli ama hantal dönüşler

Dengeli Fonların Dezavantajları

Olumsuz tarafı, fon, yatırımcının vergi planlama stratejisiyle eşleşmeyebilecek olan yatırımcıyı değil, varlık tahsisini kontrol eder. Örneğin, birçok yatırımcı gelir getirici menkul kıymetleri vergi avantajlı hesaplarda ve büyüme stoklarını vergilendirilebilir hesaplarda tutmayı tercih eder, ancak ikisini dengeli bir fonda ayıramazsınız. Ayrıca yatırımcılar, nakit akışlarını ve anapara geri ödemelerini finansal durumlarına göre ayarlamak için bir tahvil merdiveni stratejisi (kademeli vade tarihlerine sahip tahvil satın alma) kullanamazlar.

Dengeli bir fonun karakteristik tahsisi — genellikle %60 hisse senedi, %40 tahvil — ihtiyaçlar ve tercihler zaman içinde değişebileceğinden her zaman bir yatırımcının mali hedeflerine uygun olmayabilir. Bazı dengeli fonlar, getirilerini engelleyebilecek uluslararası veya ana akım dışındaki piyasalardan kaçınarak çok güvenli oynuyorlar.

Gerçek Dünyadan Dengeli Fon Örneği

Vanguard Dengeli Endeks Fonu Admiral Shares (VBIAX), Morningstar’dan ortalamanın altında bir risk derecesine ve ortalamanın üzerinde bir ödül profiline sahiptir. Fonun tahsisi %60 hisse senedi ve %40 tahvilden oluşmaktadır. Son 10 yılda – 30 Nisan 2022 itibariyle – fon yıllık %8,73 getiri sağladı. Vanguard Dengeli Endeks Fonu Admiral Shares’in %0,07’lik bir gider oranı ve 3.000 $’lık minimum yatırım tutarı vardır.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button