Çanta Tutucu Tanımı ve Psikolojik Analiz

Çanta Tutacağı Nedir?

Torba sahibi, değersizliğe inene kadar değeri azalan bir menkul kıymette pozisyon sahibi olan bir yatırımcıyı tanımlamak için kullanılan gayri resmi bir terimdir. Çoğu durumda, çanta sahibi inatla uzun bir süre elinde tutar ve bu süre zarfında yatırımın değeri sıfıra iner.

Temel Çıkarımlar

  • Torba sahibi, kötü performans gösteren yatırımları elinde tutan ve şansları olmadığında geri döneceklerini uman bir yatırımcının argosudur.
  • Çanta tutma davranışının arkasında psikolojik motivasyonlar vardır: yani yatırımcılar, kazanç elde etmeye odaklanmaktan çok kayıpları gidermeye odaklanma eğilimindedir.
  • Çanta sahipleri, başarısız bir yatırımın son sahipleri olarak para kaybetme eğilimindedir.

Çanta Tutucuları Anlamak

Urban Dictionary web sitesine göre, “torba tutucu” terimi, çorba kuyruklarındaki insanların tek mallarıyla dolu patates poşetlerini tuttukları Büyük Buhran’dan geliyor. O zamandan beri, terim günümüzün yatırım sözlüğünün bir parçası olarak ortaya çıktı. Kuruşluk hisse senedi yatırımı konusunda yazan bir blog yazarı, bir keresinde “Anonim Çanta Sahipleri” adlı bir destek grubu başlatmakla ilgili espri yaptı.

Torba tutucu, sembolik olarak zaman içinde değersiz hale gelen bir “stok torbası” tutan bir yatırımcıyı ifade eder. Bir yatırımcının yeni halka açık bir teknoloji girişiminin 100 hissesini satın aldığını varsayalım. İlk halka arz (IPO) sırasında hisse fiyatı önceden yükselse de, analistler iş modelinin doğruluğunu sorgulamaya başladıktan sonra hızla düşmeye başlar.

Ardından gelen zayıf kazanç raporları, şirketin mücadele ettiğine işaret ediyor ve sonuç olarak hisse senedi fiyatı daha da düşüyor. Bu uğursuz olaylar dizisine rağmen hisseye tutunmaya kararlı bir yatırımcı çanta sahibidir.

Poşet sahipleri genellikle konum etkisine veya batık maliyet yanılgısına yenik düşerler, bu da onların irrasyonel olarak uzun süreler boyunca pozisyonlarına bağlı kalmalarına neden olur.

Kayıptan Kaçınma ve Eğilim Etkisi

Bir yatırımcının düşük performans gösteren menkul kıymetleri elinde tutmasının birkaç nedeni vardır. Birincisi, yatırımcı portföyünü tamamen ihmal edebilir ve yalnızca bir hisse senedinin düşen değerinden habersiz olabilir.

Bir yatırımcının bir pozisyonu elinde tutması daha olasıdır çünkü onu satmak, en başta kötü bir yatırım kararını kabul etmek anlamına gelir. Ve sonra, tasarruf etkisi olarak bilinen, yatırımcıların değeri düşen yatırımları inatla elinde tutarken, fiyatı artan bir menkul kıymetin hisselerini zamanından önce satma eğiliminde olduğu bir olgu vardır. Basitçe ifade edilirse, yatırımcılar psikolojik olarak kazanmaktan çok kaybetmekten nefret ederler, bu nedenle sonuç olarak kaybettikleri pozisyonlarının geri geleceği umuduna sarılırlar.

Bu fenomen, bireylerin algılanan kayıplardan ziyade algılanan kazançlara dayalı kararlar aldığı beklenti teorisi ile ilgilidir. Bu teori, her iki durumda da sonuçta 50 doları netleştirse de, insanların 100 dolar verip bu miktarın yarısını kaybetmektense 50 dolar almayı tercih ettikleri örneğiyle açıklanır.

Başka bir örnekte, bireyler daha yüksek vergilere maruz kalabilecekleri için fazla mesai saatlerinde çalışmayı reddederler. Sonunda kazanacak olsalar da, giden fonlar zihinlerinde daha büyük görünüyor.

Batık Maliyet Yanılgısı

Batık maliyet yanılgısı, bir yatırımcının çanta sahibi olabilmesinin bir başka nedenidir. Batık maliyetler, zaten gerçekleşmiş olan geri alınamaz giderlerdir.

Bir yatırımcının 1.000 $ değerinde bir işlemde hisse başına 10 $’dan 100 hisse senedi satın aldığını varsayalım. Hisse senedi, hisse başına 3 dolara düşerse, holdingin piyasa değeri artık sadece 300 dolardır. Bu nedenle, 700 dolarlık kayıp batık maliyet olarak kabul edilir. Pek çok yatırımcı, yatırımlarını telafi etmek için hisse senedinin yeniden 1.000$’a kadar çıkmasını bekleme eğiliminde, ancak kayıplar şimdiden batık bir maliyet haline geldi ve kalıcı olarak değerlendirilmeli.

Son olarak, birçok yatırımcı bir hisse senedini çok uzun süre elinde tutar çünkü değerdeki düşüş, satış tamamlanana kadar gerçek muhasebelerine yansıtılmayan gerçekleşmemiş bir kayıptır. Bu tutunma esasen kaçınılmaz olanın gerçekleşmesini geciktirir.

Özel Hususlar

Pratik olarak konuşursak, bir hisse senedinin olası bir çanta sahibi adayı olup olmadığını belirlemenin birkaç yolu vardır. Örneğin, bir şirket döngüsel ise ve ekonomideki aksamalarla birlikte hisse fiyatı dalgalanma eğilimindeyse, o zaman pürüzlü yamalardan kurtulmanın hisse fiyatının tersine dönmesiyle sonuçlanması için makul bir şans vardır.

Ancak bir şirketin temelleri sakatsa, hisse fiyatı asla düzelemeyebilir. Sonuç olarak, bir hisse senedi sektörü, uzun vadede daha iyi performans gösterme şansının sinyalini verebilir.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button