Borçlanma Temeli: Tanım, Nasıl Belirlenir ve Örnek

Borçlanma Tabanı Nedir?

Borçlanma tabanı, bir borç verenin, şirketin rehin verdiği teminatın değerine bağlı olarak bir şirkete borç vermeye razı olduğu para miktarıdır. Borçlanma tabanı tipik olarak, borç verenin bir iskonto faktörü belirlediği ve daha sonra söz konusu teminatın değeriyle çarpıldığı “marjlama” olarak bilinen bir yöntemle belirlenir. Ortaya çıkan sayısal rakam, bir borç verenin şirkete ödünç vereceği para miktarını temsil eder.

Ödünç Alma Esaslarını Anlamak

Alacak hesapları, envanter ve ekipman dahil olmak üzere çeşitli varlıklar teminat olarak kullanılabilir. Bir şirket borç almak için bir borç verene yaklaşırsa, borç veren, borç alan şirketin güçlü ve zayıf yönlerini değerlendirecektir. Borç veren şirketin bu şirkete borç para vermekle ilişkilendirdiği algılanan riske dayalı olarak, daha sonra bir iskonto faktörü belirlenir – örneğin %85. Bu senaryoya göre, borçlu 100.000 ABD Doları değerinde teminat teklif ederse, borç verenin şirkete vereceği azami nakit miktarı 100.000 ABD Dolarının %85’i, yani 85.000 ABD Doları’dır.

Kredi Verenler Neden Borçlanma Tabanı Kullanıyor?

Borç verenler, bu krediler belirli varlık gruplarına karşı yapıldığından, borçlanma esaslarına dayanan krediler vermekte kendilerini daha rahat hissederler. Ayrıca, borç vereni korumak için borçlanma tabanı aşağı doğru ayarlanabilir. Örneğin teminatın değeri düşerse kredi limiti de onunla birlikte düşer.

Öte yandan, teminatın değerinin artması durumunda borçlanma tabanı da aynı şekilde önceden belirlenmiş bir limite kadar yükselecektir.

Araba tamircisi

Borçlu ayrıca borç verene, satış, tahsilat ve envanter verileri de dahil olmak üzere borçlanma tabanını belirlemek için kullanılan belirli bilgileri sağlamalıdır. Orta piyasa ve büyük varlığa dayalı kredilerde, borç alanların genellikle borç verenlere şirketlerin iş anlaşmalarının çeşitli ayrıntılarını açıklayan sertifikaları periyodik olarak vermeleri gerekir. Örneğin, borçlanma tabanı bu değerlendirmeye göre belirlenirse, sertifika bir şirketin uygun alacaklarını listeleyebilir.

Borç verenler, borçlunun ticari faaliyetlerini kontrol etmek için bir şirket hakkında düzenli soruşturmalar yürütebilir. Bu girişimin bir parçası olarak, borç verenler, söz konusu kalemlerin altında yatan değerde herhangi bir önemli değişiklik olup olmadığını belirlemek için borçlanma matrahının hesaplanmasında kullanılan teminatın değerini belirlemek üzere değerleme uzmanları gönderebilir.

Ödünç Alma Tabanı Örneği

Cabot Oil & Gas Corporation’ın 31 Mart 2016 tarihi itibariyle döner kredi tesisi kapsamında ödenmemiş herhangi bir borcu bulunmamaktadır. O zamandan beri, her Nisan ayının ilk gününde, borç verenin kredi talebinde bulunma özgürlüğü olmasına rağmen, borçlanma tabanı yıllık olarak yeniden belirlenmektedir. Cabot petrol ve gaz mülklerini aldığında veya sattığında yeniden belirleme. 19 Nisan 2016’da borçlanma tabanı 3,4 milyar dolardan 3,2 milyar dolara düşürüldü .