Blotter Nedir? Tanım, Nasıl Çalışır, Kullanımlar ve Örnek

Blotter Nedir?

Bir kurutma kağıdı (anlaşma günlüğü veya ticaret günlüğü olarak da adlandırılır), belirli bir süre boyunca (genellikle bir işlem günü) yapılan tüm işlemlerin ilgili ayrıntılarıyla birlikte fiziksel veya dijital bir kaydıdır.

Temel Çıkarımlar

  • Bir kurutma kağıdı, kişinin ticaret faaliyetinin ve geçmişinin ayrıntılı bir kaydıdır.
  • Takas firmaları ve SEC gibi düzenleyici kurumlar, dış ticaretleri ayarlamak veya düzeltmek ve yasa dışı ticaret örneklerini tespit etmek için ticaret blotterlarını kullanır.
  • Bir kurutma kağıdı, tüccarlar tarafından bir günün sonunda alım satım pozisyonlarını değerlendirmek ve analiz etmek için de kullanılabilir.

Blotter’ı Anlamak

Bir ticaret günlüğünün amacı, bir tüccar veya aracı kurum tarafından gözden geçirilip onaylanabilmesi için alım satımları dikkatlice belgelemektir. Kurutma kağıdı ağırlıklı olarak borsa, döviz piyasası ve tahvil piyasasında kullanılır. Kullanıcının ihtiyaçlarına göre özelleştirilebilir. Opsiyonlarda ve emtia piyasasında bir ticaret kurutma kağıdı da kullanılır.

Bir işlemin ayrıntıları, zaman, fiyat, sipariş büyüklüğü ve bunun bir alış veya satış emri olup olmadığına dair bir spesifikasyon gibi şeyleri içerecektir. Bu, işlemlerin denetim izi olarak hizmet eder ve kullanılan belirli bir ticaret stratejisinin başarılı olup olmadığını gözden geçirmeye yardımcı olur.

Kurutma kağıtları eskiden büyük panolara veya kağıt elektronik tablolara yazılırken, bugün genellikle bir veri akışı aracılığıyla yapılan işlemleri otomatik olarak kaydeden ticaret yazılım programları aracılığıyla oluşturulmaktadır.

Bir komisyoncu, tüccarlarına genellikle bir yazılım programı olarak bir kurutma kağıdı sağlar. Hangi menkul kıymetin alınıp satıldığını, alım satımın zamanını, alım veya satımın miktarını ve fiyatını, alım satımın gerçekleştiği ECN piyasasını ve bunun bir alış mı, satış mı yoksa kısa emir mi olduğunu içerir.

Kurutma kağıdı ayrıca bir işlemin uygun şekilde yapılıp yapılmadığını gösterir ve girilen ancak doldurulmadan önce iptal edilen siparişleri içerir. Tüccar, kurutma kağıdında hangi ayrıntıların gösterileceğini özelleştirebilir. Bir komisyoncu, bir ticaretle ilgili herhangi bir sorunun ortaya çıkması durumunda tüm işlemlerin kaydını tutmak için bir kurutma kağıdı kullanır.

Kurutma Kağıdı Kullanımı

Bir kurutma kağıdı, ticaret tekniklerini ve stratejilerini geliştirmek için onu kullanan tüccarlar tarafından bir ticaret günlüğü ile birlikte veya onun yerine kullanılabilir. Bir işlem gününün sonunda, tacirler genellikle ne kadar iyi performans gösterdiklerini gözden geçirmek için kurutma kağıdını kullanır. Girişler ve/veya çıkışlarla zamanlama gibi daha iyi performans gösterebilecekleri alanları gözden geçirmek için kurutma kağıdını sıralayabilirler.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) gibi uyum departmanları ve düzenleyiciler de herhangi bir yasa dışı ticaretin yapılıp yapılmadığını tespit etmek için kurutma kağıdını sıralar. Sıralama, ticaretteki herhangi bir tutarsızlığı ortaya çıkarmak için çeşitli şekillerde yapılabilir. Bir SEC denetimi sırasında, ticaret defterleri, firmalar tarafından yatırım türüne göre alım satımlarının kaydını göstermek için kullanılır. Örneğin, hisse senetleri için ayrı bir ticari kurutma kağıdı ve sabit getirili menkul kıymetler için bir başkası vb. kullanılacaktır.

İzleme listesindeki veya kısıtlı ticaret listesindeki hisse senetleri üzerinde bazı alım satımlar yapıldıysa, bu içeriden öğrenenlerin ticaretine işaret edebilir. Blotters ayrıca, aşağıdaki (veya diğer bilgiler) ortaya çıkarsa, bazı portföy yöneticilerinin belirli müşterileri kayırdığını ortaya çıkarabilir:

  • Kurutma kağıdındaki belirli müşteri hesapları sıklıkla karlı işlemlere sahiptir.
  • Müşteri hesapları, aynı menkul kıymetin oldukça farklı alım veya satım fiyatlarına sahiptir.
  • En yüksek komisyon ücretlerini yöneten belirli hesap türleri, ticarette diğer hesaplara göre önceliklidir.

Ayrıca, müşterilere açıklanan stratejiden sapan bir yatırım stratejisine dahil olan bir portföy yöneticisi, bir belge aracılığıyla ortaya çıkarılabilir. Kırmızı bayrağa bir örnek: sözde satın alma ve tutma yatırım portföyünün aslında yalnızca kısa vadeli alım satım amaçlı menkul kıymetlere sahip olması.

Bir kurutma kağıdında vurgulanan herhangi bir olağan dışı ticaret faaliyeti, herhangi bir suiistimalin gerçekleştirilip gerçekleştirilmediğini belirlemek için daha fazla araştırılacaktır.

Kurutma kağıdı Örneği

Diyelim ki yatırım şirketi ABC bir SEC denetimine hazırlanıyor. Alım satımlarını yatırım türüne göre ayırır ve SEC tarafından talep edilen süre boyunca her yatırım için bir alım satım defteri oluşturur. Her e-tablo (genellikle Excel kullanılarak), aşağıda gösterildiği gibi ticaretin ayrıntılarını içerir.

Blot Şablonu Örneği
Müşteri Adı Ticari unvan Yerleşim tarihi Satın almak/
Satmak
CUSIP Güvenlik
Sembol
Güvenlik
Açıklama
Miktar Birim fiyat Müdür/
hasılat
Toplam
komisyon
ücretler Net Gelir Komisyoncu

Tahvil gibi sabit getirili menkul kıymetler söz konusu olduğunda, sayfaya “Birikmiş Faiz” adlı ek bir sütun eklenir.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button