Asit Test Oranı Tanımı: Anlamı, Formülü ve Örneği

Asit-Test Oranı Nedir?

Genellikle hızlı oran olarak bilinen asit testi oranı, kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamak için yeterli kısa vadeli varlığa sahip olup olmadığının bir göstergesi olarak bir firmanın bilanço verilerini kullanır.

Asit Testi Oranını Anlamak

Bazı durumlarda analistler, cari oran (işletme sermayesi oranı olarak da bilinir) yerine asit testi oranını kullanmayı tercih ederler çünkü asit testi yöntemi envanter gibi hızla tasfiye edilmesi zor olabilecek varlıkları göz ardı eder. Asit test oranı bu nedenle daha ihtiyatlı bir ölçüdür.

Asit testi oranı 1’in altında olan şirketler, mevcut borçlarını ödemek için yeterli likit varlığa sahip değildir ve dikkatli davranılmalıdır. Asit testi oranı, cari orandan çok daha düşükse, bir şirketin dönen varlıklarının büyük ölçüde envantere bağımlı olduğu anlamına gelir.

Bununla birlikte, bazı iş modelleri doğal olarak envantere bağlı olduğundan, bu her durumda kötüye işaret değildir. Örneğin perakende satış mağazaları, mutlaka tehlikede olmaksızın çok düşük asit testi oranlarına sahip olabilir. Asit testi oranı için kabul edilebilir aralık, farklı sektörler arasında farklılık gösterecektir ve karşılaştırmaların en anlamlı olduğunu, aynı sektördeki emsal şirketleri birbirleriyle analiz ederken göreceksiniz.

Çoğu endüstri için asit testi oranı 1’i geçmelidir. Öte yandan, çok yüksek bir oran her zaman iyi değildir. Nakitin yeniden yatırılmak, hissedarlara iade edilmek veya başka bir şekilde üretken kullanıma sunulmak yerine biriktiğini ve atıl durumda olduğunu gösterebilir.

Bazı teknoloji şirketleri çok büyük nakit akışları üretir ve buna bağlı olarak asit testi oranları 7 veya 8’e kadar çıkar. Bu kesinlikle alternatiften daha iyi olsa da, bu şirketler hissedarların karın bir kısmını almasını tercih eden aktivist yatırımcılardan eleştiri aldı.

Asit-Test Oranının Hesaplanması

Asit-test oranının payı çeşitli şekillerde tanımlanabilir, ancak esas husus, şirketin likit varlıklarının gerçekçi bir görünümünü elde etmek olmalıdır. Nakit ve nakit benzerleri ile menkul kıymetler gibi kısa vadeli yatırımlar mutlaka dahil edilmelidir.

Alacak hesapları genellikle dahil edilir, ancak bu her sektör için uygun değildir. Örneğin, inşaat sektöründe alacak hesaplarının tahsil edilmesi diğer sektörlerdeki standart uygulamadan çok daha fazla zaman alabilir, bu nedenle de dahil olmak üzere bir firmanın mali durumu gerçekte olduğundan çok daha güvenli görünebilir.

Formül:

Asit testi = Peşin + Menkul Kıymetler + Müşteri Cari Yükümlülükler nerede: Müşteri = Alacak hesapları begin{aligned} &text{Asit Testi} = frac{ text{Nakit} + text{Menkul Kıymetler} + text{A/R} }{ text{Mevcut Yükümlülükler} } &textbf {burada:} &text{Y/R} = text{Alacak hesapları} end{aligned}​Asit Testi = Cari Borçlar Nakit + Menkul Kıymetler + A/R ​burada : A/R = Alacak hesapları

Payı hesaplamanın başka bir yolu, tüm dönen varlıkları alıp likit olmayan varlıkları çıkarmaktır. En önemlisi, envanter çıkarılmalıdır, bunun perakende işletmelerin taşıdıkları envanter miktarı nedeniyle tabloyu olumsuz yönde etkileyeceği akılda tutulmalıdır. Bilançoda varlık olarak görünen diğer unsurlar, tedarikçilere verilen avanslar, ön ödemeler ve ertelenmiş vergi varlıkları gibi kısa vadede yükümlülükleri karşılamak için kullanılamıyorsa çıkarılmalıdır.

Oranın paydası, bir yıl içinde ödenmesi gereken borçlar ve yükümlülükler olan tüm kısa vadeli borçları içermelidir. Zamanın asit testi oranına dahil edilmediğini not etmek önemlidir. Bir şirketin borç hesaplarının vadesi dolmak üzereyse ancak alacakları aylarca gelmeyecekse, o şirket oranının gösterdiğinden çok daha sallantılı bir zeminde olabilir. Bunun tersi de doğru olabilir.

Asit Test Oranı Örneği

Bir şirketin asit testi oranı, bilançosu kullanılarak hesaplanabilir. Aşağıda, Apple Inc.’in (AAPL) 27 Ocak 2022 tarihli bilançosunun şirketin dönen varlıklarının ve kısa vadeli borçlarının bileşenlerini gösteren kısaltılmış bir versiyonu bulunmaktadır (tüm rakamlar milyonlarca dolar cinsinden):

nakit ve nakite eşdeğer	37.119
Kısa vadeli menkul kıymetler	26.794
Alacak hesapları	30.213
stoklar	5.876
Satıcı ticari olmayan alacaklar	35.040
Diğer mevcudatlar	18.112
Toplam dönen varlıklar	153.154
Ödenebilir hesaplar	74.362
Diğer mevcut yükümlülükler	49.167
ertelenmiş gelir	7.876
ticari kağıt	5.000
vadeli borç	11.169
Toplam mevcut sorumluluklar	147.574

Şirketin likit cari varlıklarını elde etmek için nakit ve nakit benzerlerini, kısa vadeli menkul kıymetleri, alacak hesaplarını ve satıcı ticari olmayan alacaklarını ekleyin. Ardından, asit testi oranını hesaplamak için mevcut likit cari varlıkları toplam cari borçlara bölün. Hesaplama aşağıdaki gibi görünecektir:

Apple’ın ATR’si = (37.119 ABD Doları + 26.795 + 30.213 + 35.040) / (123.529 ABD Doları) = 1,05

Herkes bu oranı aynı şekilde hesaplamaz. Bir şirketin asit testi oranını belirlemek için tek, zor ve hızlı bir yöntem yoktur, ancak veri sağlayıcıların sonuçlara nasıl ulaştığını anlamak önemlidir.

Akım ve Asit Testi Oranları Arasındaki Fark Nedir?

Hem işletme sermayesi oranı olarak da bilinen cari oran hem de asit testi oranı, bir şirketin bir kerede vadesi gelen tüm borçlarını ödemek için yeterli nakit üretme konusundaki kısa vadeli yeteneğini ölçer. Bununla birlikte, asit-test oranı, cari orandan daha ihtiyatlı olarak kabul edilir, çünkü hesaplaması, hızlı bir şekilde tasfiye edilmesi zor olabilecek envanter gibi kalemleri göz ardı eder. Diğer bir önemli fark, asit testi oranının yalnızca 90 gün veya daha kısa sürede nakde çevrilebilen varlıkları içermesi, cari oranın ise bir yıl içinde nakde çevrilebilen varlıkları içermesidir.

Asit Testi Oranı Size Ne Anlatıyor?

Asit testi veya hızlı oran, bir şirketin kısa vadeli borçlar gibi acil yükümlülüklerini ödemek için yeterli nakdi olup olmadığını veya elde edip edemeyeceğini gösterir. Çoğu endüstri için asit testi oranı 1’i geçmelidir. 1’den azsa, şirketler mevcut borçlarını ödemek için yeterli likit varlığa sahip değildir ve dikkatli davranılmalıdır. Asit testi oranı, cari orandan çok daha düşükse, bir şirketin dönen varlıklarının büyük ölçüde envantere bağımlı olduğu anlamına gelir. Öte yandan, çok yüksek bir oran, birikmiş nakitlerin yeniden yatırılmak, hissedarlara iade edilmek veya başka bir şekilde verimli bir şekilde kullanılmak yerine atıl durumda olduğunu gösterebilir.

Asit-Test Oranı Nasıl Hesaplanır?

Bir şirketin asit testi oranını hesaplamak için, bir şirketin mevcut nakit, menkul kıymetler ve toplam alacak hesaplarını kısa vadeli borçlarına bölün. Bu bilgi şirketin bilançosunda bulunabilir.

Paydaki değişkenlerin değiştirilebileceği doğru olsa da, her varyasyon şirketin likit varlıklarının en gerçekçi görünümünü yansıtmalıdır. Nakit ve nakit benzerleri ile menkul kıymetler gibi kısa vadeli yatırımlar dahil edilmelidir. Alacak hesapları bazen hesaplamadan çıkarılır çünkü bu rakam her sektör için uygun değildir. Oranın paydası, bir yıl içinde ödenmesi gereken borçlar ve yükümlülükler olan tüm kısa vadeli borçları içermelidir.