Aşağıdan Yukarıya Yatırım: Tanım, Örnek, Vs. Yukarıdan aşağıya

Aşağıdan Yukarıya Yatırım Nedir?

Aşağıdan yukarıya yatırım, bireysel hisse senetlerini analiz etmeye odaklanan ve makroekonomik ve piyasa döngülerinin önemini vurgulamayan bir yatırım yaklaşımıdır. Başka bir deyişle, aşağıdan yukarıya yatırım tipik olarak sektöre veya genel ekonomiye karşı belirli bir şirketin gelir veya kazanç gibi temellerine odaklanmayı içerir. Aşağıdan yukarıya yatırım yaklaşımı, bireysel şirketlerin, en azından göreceli olarak, düşük performans gösteren bir sektörde bile iyi performans gösterebileceğini varsayar.

Aşağıdan yukarıya yatırım, yatırımcıları bir şirketin genel mali sağlığı, mali tabloları, sunulan ürün ve hizmetler, arz ve talep dahil olmak üzere mikroekonomik faktörleri dikkate almaya zorlar.

Örneğin, bir şirketin benzersiz pazarlama stratejisi veya organizasyon yapısı, aşağıdan yukarıya bir yatırımcının yatırım yapmasına neden olan bir öncü gösterge olabilir. Alternatif olarak, belirli bir şirketin mali tablolarındaki muhasebe usulsüzlükleri, başka türlü gelişen bir endüstri sektöründeki bir firma için sorunlara işaret edebilir.

Aşağıdan Yukarıya Yatırım Nasıl Çalışır?

Aşağıdan yukarıya yaklaşım, bir yatırım kararı verirken önce makroekonomik faktörleri dikkate alan bir strateji olan yukarıdan aşağıya yatırımın tersidir. Yukarıdan aşağıya yatırımcılar bunun yerine ekonominin genel performansına bakar ve ardından iyi performans gösteren sektörleri arar ve o sektördeki en iyi fırsatlara yatırım yapar. Tersine, aşağıdan yukarıya bir yatırım stratejisine dayalı sağlam kararlar almak, bir şirket seçmeyi ve yatırım yapmadan önce onu kapsamlı bir şekilde gözden geçirmeyi gerektirir. Bu strateji, şirketin halka açık araştırma raporlarına aşina olmayı içerir.

Çoğu zaman, aşağıdan yukarıya yatırım, analizin başladığı ve en fazla ağırlığın verildiği yer olmasına rağmen, bireysel firma düzeyinde durmaz. Endüstri grubu, ekonomik sektör, pazar ve makroekonomik faktörler sonunda genel analize dahil edilir. Bununla birlikte, yatırım araştırma süreci en alttan başlar ve ölçekte yukarıya doğru ilerler.

Aşağıdan yukarıya yatırımcılar genellikle güçlü bir şekilde temel analize dayanan uzun vadeli, satın al ve tut stratejilerini kullanır. Bunun nedeni, aşağıdan yukarıya yatırım yaklaşımının, yatırımcıya tek bir şirket ve onun hissesi hakkında derin bir anlayış sağlaması ve bir yatırımın uzun vadeli büyüme potansiyeli hakkında fikir vermesidir. Öte yandan, yukarıdan aşağıya yatırımcılar, yatırım stratejilerinde daha fırsatçı olabilir ve kısa vadeli piyasa hareketlerinden kar elde etmek için pozisyonlara hızla girip çıkmaya çalışabilirler.

Aşağıdan yukarıya yatırımcılar, aktif olarak kullandıkları ve zemin seviyesinden bildikleri bir şirkete yatırım yaptıklarında en başarılı olabilirler. Meta (eski adıyla Facebook), Google ve Tesla gibi şirketlerin hepsi, her gün kullanılabilecek, iyi bilinen bir tüketici ürününe sahip olduğundan, bu stratejinin mükemmel örnekleridir. Aşağıdan yukarıya bakış açısı, bir şirketin değerini gerçek dünyadaki tüketicilerle alaka perspektifinden anlamayı içerir.

Aşağıdan Yukarıya Yaklaşım Örneği

Meta (META), aşağıdan yukarıya bir yaklaşım için iyi bir potansiyel adaydır çünkü yatırımcılar onun ürün ve hizmetlerini sezgisel olarak iyi anlarlar. Meta gibi bir aday “iyi” bir şirket olarak tanımlandıktan sonra, bir yatırımcı şirketin yönetim ve organizasyon yapısını, mali tablolarını, pazarlama çabalarını ve hisse başına fiyatını derinlemesine inceler. Bu, şirket için finansal oranların hesaplanmasını, bu rakamların zaman içinde nasıl değiştiğini analiz etmeyi ve gelecekteki büyümeyi öngörmeyi içerir.

Daha sonra, analist, bireysel firmadan bir adım yukarı çıkar ve Meta’nın mali durumunu rakiplerinin ve sosyal medya ve internet endüstrisindeki sektör emsallerininkiyle karşılaştırır. Bunu yapmak, Meta’nın emsallerinden ayrı olup olmadığını veya diğerlerinde olmayan anormallikler gösterip göstermediğini gösterebilir. Bir sonraki adım, Meta’yı daha geniş kapsamlı teknoloji şirketleri ile göreceli olarak karşılaştırmaktır. Ardından Meta’nın F/K oranının S&P 500 ile uyumlu olup olmadığı veya borsanın genel bir boğa piyasasında olup olmadığı gibi genel piyasa koşulları dikkate alınır. Son olarak, işsizlik, enflasyon, faiz oranları, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) büyümesi vb.

Tüm bu faktörler, aşağıdan yukarıya doğru bir yatırımcının kararına dahil edildikten sonra, bir ticaret yapma kararı alınabilir.

Aşağıdan Yukarıya ve Yukarıdan Aşağıya Yatırım

Gördüğümüz gibi, aşağıdan yukarıya yatırım, bireysel bir şirketin mali durumuyla başlar ve ardından giderek daha fazla makro analiz katmanı ekler. Buna karşılık, yukarıdan aşağıya bir yatırımcı, önce çeşitli makro ekonomik faktörleri inceleyerek bu faktörlerin genel piyasayı ve dolayısıyla yatırım yapmakla ilgilendikleri hisse senedini nasıl etkileyebileceğini görecektir. veya borsanın nereye gidebileceğini görmek için faiz oranlarının, enflasyonun ve emtia fiyatlarının yükseltilmesi. Ayrıca genel sektör veya endüstrinin performansına da bakacaklar.

Bu yatırımcılar, sektör iyi gidiyorsa, inceledikleri hisse senetlerinin de iyi performans göstermesi ve getiri sağlaması gerektiğine inanıyor. Bu yatırımcılar, yükselen petrol veya emtia fiyatları veya faiz oranlarındaki değişiklikler gibi dış faktörlerin belirli sektörleri ve dolayısıyla bu sektörlerdeki şirketleri nasıl etkileyeceğine bakabilirler.

Örneğin, petrol gibi bir emtianın fiyatının yükseldiğini ve yatırım yapmayı düşündükleri şirketin ürünlerini yapmak için büyük miktarlarda petrol kullandığını varsayalım. Bu durumda yatırımcı, petrol fiyatlarındaki artışın şirket kârları üzerindeki etkisinin ne kadar güçlü olacağını değerlendirecektir. Bu yüzden yaklaşımları çok geniş başlar, makroekonomiye, sonra sektöre ve sonra da hisse senetlerine bakar. Yukarıdan aşağıya yatırımcılar, ekonomisi iyi gidiyorsa bir ülke veya bölgeye yatırım yapmayı da seçebilirler. Örneğin, Avrupa hisse senetleri düşüyorsa, yatırımcı Avrupa’nın dışında kalacak ve bunun yerine, o bölge hızlı bir büyüme gösteriyorsa, Asya hisse senetlerine para akıtabilir.

Aşağıdan yukarıya yatırımcılar, ona yatırım yapıp yapmamaya karar vermek için bir şirketin temellerini araştıracaklar. Öte yandan, yukarıdan aşağıya yatırımcılar, portföyleri için hisse senedi seçerken daha geniş piyasa ve ekonomik koşulları göz önünde bulundururlar.