Arbitrajcı: Tanım, Ne Yaparlar, Örnekler

Arbitrajcı Nedir?

Bir arbitrajcı, piyasa verimsizliklerinden kar elde etmeye çalışan bir tür yatırımcıdır. Bu verimsizlikler, fiyat, temettü veya düzenleme olsun, piyasaların herhangi bir yönüyle ilgili olabilir. En yaygın arbitraj biçimi fiyattır.

Arbitrajcılar, risksiz kar elde etmek için birbirini dengeleyen eşzamanlı işlemler yaparak fiyat verimsizliklerinden yararlanır. Örneğin, bir arbitrajcı, bir borsada düşük değerli hisseleri satın alırken diğer bir borsada aynı sayıda aşırı değerli hisseyi açığa satarak birden fazla borsada işlem gören hisse senetleri arasındaki fiyat farklılıklarını araştırır ve böylece risksiz kâr elde eder. iki borsa birleşiyor.

Bazı durumlarda, özel bilgileri kara çevirerek kâr sağlamaya da çalışırlar. Örneğin, bir devralma arbitrajcısı, bir şirketin hissesini satın almak ve müteakip fiyat artışlarından kar elde etmek için yaklaşan bir devralma hakkındaki bilgileri kullanabilir.

Temel Çıkarımlar

  • Arbitrajcılar, her türlü piyasa verimsizliğinden yararlanan yatırımcılardır. Piyasalar arasındaki verimsizliklerin giderilmesini veya minimumda kalmasını sağlamak için gereklidirler.
  • Arbitrajcılar deneyimli yatırımcılar olma eğilimindedir ve detay odaklı ve risk konusunda rahat olmaları gerekir.
  • Arbitrajcılar en çok hisse senetleri veya birden çok borsada listelenen diğer varlıklar arasındaki fiyat tutarsızlıklarından yararlanır.
  • Böyle bir senaryoda, arbitrajcı konuyu bir borsada satın alabilir ve fiyatın daha yüksek olduğu ikinci borsada açığa satabilir.
1:47

Arbitraj

Bir Arbitrajcıyı Anlamak

Arbitrajcılar genellikle çok deneyimli yatırımcılardır, çünkü arbitraj fırsatları bulmak zordur ve nispeten hızlı ticaret gerektirir. Ayrıca detay odaklı ve risk konusunda rahat olmaları gerekir. Bunun nedeni, çoğu arbitraj oyununun önemli miktarda risk içermesidir. Ayrıca, piyasaların gelecekteki yönüne ilişkin bahislerdir.

Arbitrajcılar, fiyat verimsizliklerinden yararlanma çabaları fiyatları normalde olduğundan daha doğru tuttuklarından, sermaye piyasalarının işleyişinde önemli bir rol oynarlar.

Arbitraj Oyunlarından Örnekler

Bir arbitrajcının ne yapacağına dair basit bir örnek olarak aşağıdakileri göz önünde bulundurun.

X Şirketinin hisseleri New York Menkul Kıymetler Borsasında (NYSE) 20$’dan işlem görürken, aynı anda Londra Menkul Kıymetler Borsasında (LSE) 20.05$’dan işlem görmektedir. Bir tacir hisseyi NYSE’de satın alabilir ve aynı hisseleri hemen LSE’de satabilir, hisse başına toplam 5 sent kar elde edebilir, işlem maliyetleri düşülebilir. Tüccar, NYSE’deki uzmanların X Şirketinin hisse senetleri bitene kadar veya NYSE veya LSE’deki uzmanlar fırsatı ortadan kaldırmak için fiyatlarını ayarlayana kadar arbitraj fırsatından yararlanır.

Bilgi hakemliğine bir örnek, Ivan F. Boesky idi. 1980’lerde devralmaların usta hakemi olarak kabul edildi. Örneğin, o dönemde sırasıyla California Standard ve Texaco tarafından satın alınmadan önce Gulf petrol ve Getty petrol hisselerini satın alarak kar elde etti. Her işlemde 50 milyon ila 100 milyon dolar arasında kazandığı bildirildi.

Kripto para birimlerinin yükselişi, arbitrajcılar için başka bir fırsat sundu. Bitcoin fiyatı yeni rekorlara ulaştıkça, dünya çapında faaliyet gösteren birden fazla borsa arasındaki fiyat tutarsızlıklarından yararlanmak için çeşitli fırsatlar ortaya çıktı. Örneğin, Bitcoin, Güney Kore’de bulunan kripto para borsalarında Amerika Birleşik Devletleri’ndekilere kıyasla daha yüksek bir fiyatla işlem görüyor. Kimchi Premium olarak da bilinen fiyatlardaki fark, esas olarak bu bölgelerdeki kripto talebinin yüksek olmasından kaynaklanıyor. Kripto tüccarları, iki konum arasındaki fiyat farkını gerçek zamanlı olarak tahkim ederek kar elde etti.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button