Aracılık Hesabı Nedir? Tanım, Nasıl Seçilir ve Türleri

Aracılık Hesabı Nedir?

Aracılık hesabı, bir yatırımcının, müşteri adına işlem yapan lisanslı bir aracı kuruma para yatırdığı bir düzenlemedir.

Aracı kurum emirleri yerine getirse de varlıklar, genellikle hesaptan doğan tüm sermaye kazançlarını vergiye tabi gelir olarak talep etmesi gereken yatırımcılara aittir.

Aracı Kurum Hesaplarını Anlamak

Yatırımcılara finansal ihtiyaçlarına en uygun modeli özenle seçme fırsatı veren çok sayıda aracı kurum hesabı ve aracı kurum vardır. Bazı tam hizmet komisyoncuları, kapsamlı yatırım tavsiyeleri sağlar ve bu tür rehberlik için fahiş derecede yüksek ücretler alır.

Tazminat yelpazesinin diğer ucunda, çoğu çevrimiçi broker, yatırımcıların ticaret emirleri verebilecekleri güvenli bir arayüz sağlar ve bu hizmet için nispeten düşük ücretler alır. Aracılık hesapları, emir yürütme hızı, analitik araçlar, ticarete konu varlıkların kapsamı ve yatırımcıların marjla ticaret yapma derecesi açısından da farklılık gösterebilir.

Herhangi bir aracılık türünde en temel hesap türü nakit hesabıdır. Bu, müşterilerin hesaba yatırılan parayı kullanarak hisse satın almalarını sağlar. Bununla birlikte, açığa satamaz, marjla satın alamaz veya opsiyonları veya diğer daha gelişmiş ürünleri takas edemezsiniz. Bunları yapmak için bunun yerine bir marj hesabına ihtiyacınız var. Bir marj hesabıyla, nakitteki herhangi bir açık, komisyoncunuz tarafından size ödünç verilecektir. Komisyoncu, bu kredi için sizden düzenli bakım faizi talep edecek ve teminat tamamlama çağrısı olarak bilinen, hesap çok fazla değer kaybederse sizi para eklemeye zorlayabilir. Bir marj çağrısı karşılayamazsanız, komisyoncunuz hesabınızdaki menkul kıymetleri satmak zorunda kalabilir.

Aracılık Hesabı Türleri

Tam Hizmet Aracılık Hesapları

Bir finansal danışmanın uzmanlığını arayan yatırımcılar, Merrill, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors ve UBS gibi tam hizmet aracılık firmaları ile uyum içinde olmalıdır. Mali müşavirlere, müşterilerinin yatırım planları geliştirmelerine ve işlemleri buna göre yürütmelerine yardımcı olmak için ödeme yapılır. Mali müşavirler, müşterilerin işlemleri onaylaması gereken isteğe bağlı olmayan bir temelde veya müşteri onayı gerektirmeyen isteğe bağlı bir temelde çalışır.

Tam hizmet aracılık hesapları, alım satım komisyonlarını veya danışman ücretlerini alır. Bir komisyon hesabı, tavsiyenin müşteriden mi yoksa danışmandan mı geldiğine ve ticaretin karlı olup olmadığına bakılmaksızın, bir yatırım alındığında veya satıldığında bir ücret oluşturur.

Buna karşılık, danışman ücreti hesapları, toplam hesap bakiyesi üzerinden %0,5 ila %2 arasında değişen sabit yıllık ücretler alır. Bu ücret karşılığında yatırım alım ve satımlarında herhangi bir komisyon alınmaz. Yatırımcılar, ilişkilerin başlangıcında finansal danışmanlarla tazminat modellerini tartışmalıdır.

İndirimli Aracılık Hesapları

Kendin yap yatırım yaklaşımını tercih eden yatırımcılar, tam hizmet aracı kurum muadillerine göre önemli ölçüde daha düşük ücretler uygulayan indirim aracı kurumlarını kullanmayı şiddetle düşünmelidir. Ancak, adından da anlaşılacağı gibi Charles Schwab, TD Ameritrade, E*TRADE, Vanguard ve Fidelity gibi indirimli aracı kurumlar daha düşük ücretler karşılığında daha az hizmet sunar. Ancak bu, kullanımı kolay çevrimiçi ticaret yazılımı aracılığıyla düşük maliyetli yatırım işlemleri yapmak isteyen yatırımcılara mükemmel bir şekilde uyabilir.

Örneğin, tipik bir indirim komisyoncusu ile kaydolan bir yatırımcı, hesabı minimum 500 $ açılış ile finanse edebildikleri sürece, vergiye tabi normal bir aracılık hesabı veya emeklilik hesabını ücretsiz olarak açmayı bekleyebilir. Çoğu hisse senedi, opsiyon veya borsa yatırım fonu (ETF) almak veya satmak için çok az komisyon vardır veya hiç komisyon yoktur. Bazı indirim komisyoncuları, ABD dışı hisse senetleri veya az işlem gören hisse senetleri için ücret talep edebilir, ancak bu, bir komisyoncudan diğerine değişir.

Hazine bonoları genellikle ticaret için komisyon gerektirmez, ancak ikincil tahviller değişiklik gösterebilir. Schwab, Fidelity ve E*TRADE gibi birçok broker, işlem maliyeti olmadan çok çeşitli yatırım fonları sunar.

Bölgesel Mali Müşavir ile Aracı Kurum Hesapları

Bazı yatırımcılar, tam hizmet veren bir komisyoncunun kişisel etkileşimini tercih eder, ancak aynı zamanda yatırımcının kendi topluluğuna daha yakın hisseden bir firmayla çalışırken daha kişiselleştirilmiş bir yaklaşımın faydasını da ister. Bu tür yatırımcılar tipik olarak tam hizmet aracı firmaları ile indirim aracı firmaları (Raymond James, Jefferies Group LLC veya Edward Jones gibi şirketler) arasında bir orta yol kullanmayı düşünür. Hem komisyoncu-satıcı hem de finansal danışman olarak hareket ederler. Bu grup daha büyük bir minimum hesap boyutu gerektirir ve biraz daha yüksek net değere sahip bireylere hitap eder, ancak zamanla hizmetleri daha büyük, tam boyutlu aracı kurumlardan daha ucuz hale gelir.

Çevrimiçi Aracılık Hesapları ve Aşağı Fiyat Baskısı

2015’in başlarında yalnızca mobil bir platform altında başlatılan çevrimiçi komisyonculuk Robinhood, komisyonsuz ticaret sunar ve marj hesapları dışında minimum hesap gereksinimi yoktur. Komisyonları atlamasına rağmen firma, sipariş akışı için ödeme (PFOF) olarak bilinen bir uygulamadan gelir elde edebilme konusunda öncüydü.

Elektronik iletişim ağları (ECN’ler) aracılığıyla alıcıları ve satıcıları eşleştirmeye odaklanan piyasa yapıcı firmaların, kurumsal alıcılar ve satıcılarla eşleşmek için perakende yatırımcılardan düzenli bir sipariş akışına ihtiyacı vardır. Bu nedenle, Citadel Securities veya IMC gibi firmalar, komisyoncuların kendilerine emir getirmesi için bir teşvik yaratmayı faydalı buluyor. Robinhood gibi komisyonculara müşteri alım satımlarını gerçekleştirme hakkı için ödeme yapmak, onların hızlarını ve uygulamadaki doğruluklarını artırdı ve Robinhood’ın iş modelini mümkün kıldı.

Piyasa yapıcı firma tarafından ödenen miktar, alışılagelmiş hisse senedi ticareti komisyonlarından (işlem başına bazda) çok daha azdır, bu nedenle bu maliyet nihai olarak gömülü ücretler olarak tüketiciye aktarılsa bile, bu model yine de fayda sağlar azaltılmış maliyeti ve verimliliği nedeniyle tüketici. 2019’un sonlarında, indirimli aracı kurumların neredeyse tamamı bu iş modelini tamamen benimsedi ve hisse senedi alım satımlarının çoğunda ücretsiz komisyonlara geçti.

Sıfır Komisyon Aracılık Hesapları

Kasım 2017’de Robinhood, üç milyon aracı hesabı aştığını ve işlem hacminin 100 milyar doları aştığını duyurdu. Bu arada, E*TRADE, 311 milyar $’lık yönetim altındaki varlıklar (AUM) ile yaklaşık 3,5 milyon aracılık hesabı bildirdi.

Sıfır komisyon ticaretinin dezavantajları vardır. Örnek olay: Robinhood, genellikle geleneksel aracı kurumlardan edinilebilen yatırım tavsiyesi sunmaz. Robinhood da benzer şekilde şu anda emeklilik maaşlarını veya emeklilik hesaplarını desteklememektedir. Firma yetkilileri, yakın gelecekte ikincisini destekleyebileceklerini söylüyor. Ancak buna rağmen Robinhood’ın modeli o kadar başarılı oldu ki, 2019’un sonlarında büyük indirim komisyoncuları çoğu hisse senedi işlemi için sıfır komisyon modeline geçerek müşterilerin böyle bir yaklaşımı tercih ettiğini gösterdi.

Nakit Aracılık Hesapları

Nakit aracılık hesabı, ticarete başlamak için nakit para yatırmanızı gerektirir. Bu, seçeneklerinizi temel bilgilerle sınırlandırır: örneğin, nakit hesaplarda bir hisse senedinin açığa satışı mümkün değildir. Nakit hesaplar, iskonto veya tam hizmet hesapları olabilir.

Teminat Hesapları

Nakit hesabın aksine bir marj hesabı, ticarete başlamak için borç para almanıza olanak tanır. Bu nedenle, komisyoncu borç veren olarak hareket eder ve ödünç alınan fonlar, bir hisse senedinin açığa satışı gibi daha gelişmiş işlemlere izin verir. Teminat hesapları ayrıca indirim veya tam hizmet aracılık hesapları olabilir. Bir teminat hesabı, seçenekleriniz söz konusu olduğunda size daha fazla esneklik sunsa da, bazı riskler içerir. Yatırım yapmakta yeniyseniz, ilk başta bir nakit hesabına bağlı kalmak en iyisidir.

Aracı Kurum Hesabı Nasıl Açılır?

Bir aracı kurum hesabı açmak, yalnızca birkaç dakikanızı alacak basit bir işlemdir. Yeni hesabınızı oluşturmadan önce, yatırım tarzınızı ve hedeflerinizi göz önünde bulundurun. Günlük olarak piyasaları takip eden ilgili bir yatırımcı mısınız? Daha muhafazakar bir yaklaşım mı benimsiyorsunuz? Emeklilik için yatırım yapıyor musunuz?

İlişkili maliyetleri de düşünün. Çoğu çevrimiçi komisyoncunun işlem ücreti olmamasına rağmen, çoğu opsiyon ticaretinde, çoğu aracı kurumda sözleşme başına 0,10-0,65 ABD Doları arasında değişen sözleşme başına komisyon ödeyeceksiniz. İhtiyaçlarınıza en uygun aracı kurum hesabını seçtikten sonra hesabınızı açmak için başvuru sürecini başlatabilirsiniz.

Bazı temel kişisel bilgileri sağlamanız istenecek ve profiliniz oluşturulduktan sonra ticarete başlamak için hesabınıza biraz nakit yatırmanız gerekecek. Genellikle, bir nakit hesabı veya bir marj hesabı seçeneğiniz olur.

• Nakit hesaplar, banka hesabınızı aracı kurum hesabına bağlayarak, bir çek postalayarak veya havale yaparak aracı kuruma aktarılan nakit ile finanse edilir.
• Teminat hesapları, menkul kıymet alım satımı yapmak ve menkul kıymet satın almak için aracı kurumdan borç para almanıza olanak tanır, ancak faiz ödeyeceğinizi unutmayın.

Alt çizgi

Aracılık hesabı, yatırımcıların yatırım ürünleri ticareti yapmak için bir aracı kurumda açabilecekleri bir finansal hesap türüdür. Bunlar, bir yatırımcının finansal planının önemli bir parçasıdır ve uzun vadeli büyüme elde etmenin en uygun yoludur.

Aracılık hesapları, hisse senetleri, tahviller, yatırım fonları vb. dahil olmak üzere çeşitli yatırım ürünlerinde işlem yapmak için kullanılabilir. Ayrıca, daha az vergi sığınağı sunmalarına rağmen, yatırımcılar tarafından IRA’lar ve 401ks gibi emeklilik hesaplarına ek olarak kullanılabilirler. Bununla birlikte, bir tüccarın ne zaman katkıda bulunabileceği veya para çekebileceği konusunda emeklilik hesaplarına kıyasla daha az kısıtlama vardır. .