12B-1 Planı

12B-1 Planı Nedir?

12B-1 planı, yatırım fonu şirketleri tarafından fonların aracılar aracılığıyla dağıtılması için yapılandırılmış bir plandır. 12B-1 planları, bir fonun satışını sağlamaya yardımcı olan dağıtıcılar ve aracılar arasındaki ortaklıklar için haritalama sağlar. Satış komisyon programları ve 12B-1 dağıtım giderleri, bir 12B-1 planını yönlendiren birincil bileşenlerdir.

12B-1 Planını Anlamak

12B-1 planları, distribütörler ve yatırım fonu payı sunan aracılar arasındaki ortaklıkları kolaylaştırır. 12B-1 planları, öncelikle satış ücretleri ve dağıtım giderleri için birden fazla sınıf yapısına sahip açık uçlu yatırım fonlarına odaklanır. Yatırım fonu şirketleri, 12B-1 planlarında, satış komisyonlarında ve 12B-1 giderlerinde iki tür 12B-1 ücretini dikkate alır.

Satış komisyonları

Satış komisyon programları, yatırım fonu işlemleri için aracılara tazminat sağlamak üzere yapılandırılmıştır. Bu ortaklıklar, bir satış yükleme ücreti karşılığında işlemi kolaylaştıran tam hizmetli bir komisyoncu-bayi tarafından pazarlanarak fon talebini artırmaya yardımcı olabilir. Bu ücretler komisyoncuya ödenir ve yıllık fon işletme giderleri ile ilişkilendirilmez.

Satış yükleri, hisse sınıfları arasında farklılık gösterecek şekilde yapılandırılmıştır. Paylaşım sınıfları, ön uç, arka uç ve seviye-yük satış ücretlerini içerebilir. Bu satış ücretleri, tipik olarak A, B ve C Sınıfı hisseleri içeren bireysel perakende hisse sınıflarıyla ilişkilendirilir .

12B-1 Giderler

Yatırım fonundan distribütörlere ve aracılara ödenen 12B-1 giderleri de 12B-1 planının önemli bir parçasıdır. Açık uçlu yatırım fonu hisselerini pazarlamak ve dağıtmak için yatırım fonu şirketleri, fonlarını indirim komisyoncuları ve finansal danışman platformlarında listelemek için distribütörlerle birlikte çalışır. Distribütörler, fon şirketlerinin, üzerinde anlaşmaya varılan satış yükü programında fonlarını işleyen tam hizmet aracılarıyla ortak olmasına yardımcı olur.

Yatırım fonu şirketleri, distribütörleri tazmin etmek için bir yatırım fonundan 12B-1 ücreti ödeyecektir. Bazı durumlarda, fonlar, bir yatırımcının tutma süresi boyunca yıllık olarak finansal danışmanlara ödenen düşük seviyeli bir yükle de yapılandırılabilir.

Finans sektörü mevzuatı, 12B-1 ücretlerini yıllık bazda yatırımın mevcut değerinin %1’i ile sınırlandırır, ancak ücretler genellikle %0,25 ile %1 arasında bir yere düşer. Çoğu durumda, fon şirketleri, daha düşük bir satış ücreti ödeyen hisse sınıflarında daha yüksek 12B-1 ücretlerine ve daha yüksek satış ücretleri olan hisse sınıflarında daha düşük 12B-1 ücretlerine sahip olacaktır. Bu, dağıtım ortaklarına ödeme sağlarken aracı aracı kurumlara ödenen tazminatın dengelenmesine yardımcı olur .

ifşa

Yatırım fonu şirketlerinin, satış yük çizelgeleri ve 12B-1 yıllık fon giderleri hakkında fon izahnamesinde tam açıklama sağlamaları gerekmektedir. İzahname, yatırım fonunun kaydı için gerekli belgelerin bir yönüdür ve aynı zamanda yatırımcılar için fon hakkında bilgi sağlayan en önemli arz belgesidir. 12B -1 planları ve gider yapılandırmalarındaki herhangi bir değişiklik, fonun yönetim kurulu tarafından onaylanmalıdır. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu nezdinde açılan izahnamesinde tadil edilmiştir.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button